Urelatert Forretnings skattepliktig inntekt: Investment Funds, skattefri Investorer og Offshore Companies

De fleste USA-baserte investeringsfond (“ midler &";) er vanligvis organisert som kommandittselskaper eller aksjeselskaper grunn av skatte effektivitet knyttet til deres “ strømme gjennom &"; beskatning. Det er, i motsetning til et aksjeselskap, som betaler dobbel beskatning, er det ingen betalt skatt på foretaket nivå og i stedet hver enkelt begrenset partner eller aksjeselskap medlem betaler skatt bare på deres distributive andel av deres fond &'; s inntekt og tap .

Men skattefri investorer, inkludert både individuelle pensjonisttilværelse kontoer, Keogh planer og andre enheter som er underlagt forbudt transaksjonen bestemmelse i § 4975 i Internal Revenue Code (« IRC &";) (1986), samt legater, stiftelser og pensjoner (kollektivt, etter “ skattefri Investorer &";), bør være klar over den potensielle skatt knyttet til en investering i et fond som kjøper verdipapirer eller andre investeringer på margin eller på annen måte utnytter gjeld i sitt investeringsprogram (“ lånefinansierte investeringer og"), aktiviteter som er behandlet som genererer
“ urelatert virksomhet skattbar inntekt &"; (“ UBTI &";) under § 514 av IRC

På grunn av strømmen gjennom naturen av disse midlene, beskrevet ovenfor, skattefri Investorer i fond som genererer minst $ 1000 per investor i årlige renter, utbytte. , eller salgsgevinster fra UBTI må betale skatt med hensyn til enhver UBTI beløp avsatt til at Investor over $ 1000 på
skattesats som ville gjelde, men for skattefri Investor &'; s skattefri status. Videre, i noen tilfeller, UBTI kan også føre til elimineringen av visse enheter og' skattefri status.

Den foretrukne måten for skattefri investorer til å investere i en bestemt USA-baserte fond og unngå tjene UBTI er ved å kjøpe andeler i et offshore-selskap eller “ blocker, &"; som igjen investerer sine midler i det USA-baserte fondet. Ved å investere gjennom blocker, gjør tegnet av inntekten strømme ikke gjennom til skattefri Investor grunn av non-flow gjennom selskapsstrukturen i offshore-selskap. Dermed konsernstrukturen til en offshore-selskap tjener til å blokkere “ gjennomstrømning &"; av eventuelle UBTI elementer til at investor, mens offshore jurisdiksjon, som for eksempel de britiske Jomfruøyene eller Cayman Islands, krever vanligvis lite eller ingen skatt på bedriftsenhet, i motsetning til de heftige skatt betalt av amerikanske selskaper. Derfor, mens en TaxExempt Investor ville møte beskatning for en investering i et amerikansk fond, bevarer den samme investor deres skattefri status ved å investere i en bedriftsenhet plassert i en lav skatteregime.

Hvorfor Congressional Uvirksomhet Oversett Into Kongressens godkjenning?

Selv om det kan virke som en kunstig mekanisme for å unngå skatteforpliktelser, er praksisen med TaxExempt Investorer unngå UBTI ved å investere i offshore selskaper utbredt og kjent for den amerikanske kongressen, som har bestemt seg for å forbli inaktiv i å søke UBTI til offshore selskaper. En av begrunnelsene for dette laissez-faire tilnærming er at de opprinnelige UBTI regler, skrevet i 1950 og bygges videre på i 1969, var ment å gjelde for skattefrie organisasjoner, som universiteter, som opererer lønnsomme virksomheter (for eksempel en campus mat domstol) som er relatert til deres kjerne skattefri formål (forut videregående opplæring). I forrige eksempel, er UBTI nødvendig til nivået de spiller feltet mellom universitetet, som ellers ville betaler ingen skatt, og den lokale pizza-kjeden. Dette opprinnelige hensikt UBTI lovgivning var aldri ment gjelder skattefri Investorer som bare passivt investerer i land eller offshore investeringsfond; derfor har Kongressen sanksjonert investeringer ved skattefri Investorer i offshore selskaper som benytter lånefinansierte investeringer ved sin passivitet
.