Trader Volatility

trader volatilitet oppstår når handlene er gjort til formål som ikke er relatert til de grunnleggende verdier i en virksomhet. Disse handlene drive prisene til punktene knyttet mer til motivene til den næringsdrivende enn til virksomheten verdien av selskapet.

Det brede spekter av handel beslutninger som forårsaker pris trekk som ikke er relatert til forretningsverdi omfatter handel for identifiserbare økonomiske årsaker av den næringsdrivende, for eksempel portefølje rebalansering selge aksjer for å finansiere personlige behov eller ønsker, for eksempel et barn &'; s utdanning eller ombygging av et kjøkken, og mest notorisk av alt, dag trading med henblikk på spekulasjon og gambling. La &'; s starte med at en

Dag trading er vanligvis ikke basert på grunnleggende verdier, men på fart, sektorrotasjon, og andre tekniske taktikk av den typen latterliggjort tidligere.. Når handel er basert på disse tingene, flytter de prisene. De beveger seg, har ingenting å gjøre med verdier, utvide gapet mellom pris og verdi. Dette forverrer Mr. Market &'; s topper og daler og mater irrasjonell begeistring og irrasjonelle fortvilelse

Day trading er dermed blant de verste utviklingen kapitalmarkedene har sett i sin historie med henblikk på å ha et ryddig eller fornuftig markedet, mye. mindre en effektiv en. Mange dagen handelsfolk er sannsynligvis helt rasjonelle mennesker, mange er ikke. Avvik kan få overskriftene, men noen av dagen trader stunts fanget opp av mainstream pressen garanterer oppmerksomhet. Atlanta dag handelsmann som skutt ni mennesker og deretter seg selv i løpet av sommeren 1999 etter å ha fått svimlende dag kurstap er et grelt eksempel. Så er også morsom 44-åringen familiemann som tok tidlig pensjon med sin kone og deres $ 780 000 reir egg bare for å myrde penger day trading og deretter forsøke å myrde sin kone. Knapt historier av høy rasjonalitet, og de sørgelig historier om disse uheldige folkene er ikke isolerte eksempler eller avvik. En Senatet komiteen holdt høringer om dagen handel i tidlig i 2000 ledsaget av et sviende rapport katalogise sine mange plager. Rapporten fokuserer på bransjen som støtter day trading og understreket behovet for større industri risiko avsløring, lisensiering, og minimums økonomiske krav for tradere. Men det er også en kort mot klokskap av pernisiøs praksis.

Den mest overbevisende konklusjonene i rapporten er at 75% av dagen handelsfolk taper penger, og at en typisk dag trader har til å generere gevinst på $ 110 000 i året bare for å bryte selv etter kostnader. Det tallet er fantastisk, men ideen er ikke ny. Klassiske studier har vist at noen som prøver å time markedet og flytte inn og ut av det raskt å utnytte sine gyrations må være riktig 70% av tiden til profitt. Kjenner du noen som kan utføre det vel konsekvent? Selv de beste hitters i baseball si, Rod Carew, George Brett, og selv Ted Williams balltre høyst 0,400

En like viktig hvis det er litt mer godartet kilde trader volatilitet er praksisen med “. Rdquo rebalansering &. ; Ironisk nok, ble denne praksisen fremmet hovedsakelig av de som bruker moderne porteføljeteori og tro på markedet effektivitet. Rebalansering går noe sånt som dette: Hvis du starter med ti aksjer hver kjøpte for 10% av den totale kostnaden for din portefølje, vil noen stige i pris, og noen vil falle. Den balanseringen sier at etter et år eller annen vilkårlig intervall, se på nye priser. Anta fem gikk opp og fem gikk ned, både i forhold. Nå din portefølje har fem aksjer som utgjør 75% av beholdningen og fem aksjer som utgjør 25%. Den balanseringen sier at du bør kaste noen av de i 75% gruppen til å redusere sin rolle i den samlede beholdning
.