Administrere Inntekt Portfolio

Grunnen mennesker overtar risikoen ved å investere i utgangspunktet er utsiktene til å oppnå en høyere avkastning enn det som er mulig i et risikofritt miljø … dvs. en FDIC forsikret bankkonto. Risikoen kommer i ulike former, men den gjennomsnittlige investor &'; s primære bekymring er “ kreditt &"; og “ markedet &"; Risikoen … spesielt når det gjelder å investere for inntekt. Kredittrisiko innebærer evnen til selskaper, offentlige virksomheter og enkeltpersoner, for å gjøre godt på sine økonomiske forpliktelser; markedsrisiko refererer til vissheten om at det vil bli endringer i markedsverdien av de valgte verdipapirer. Vi kan minimere det tidligere ved å velge høy kvalitet (investment grade) verdipapirer og sistnevnte ved å diversifisere riktig, forstå at markedsverdiendringer er normal, og ved å ha en handlingsplan for å håndtere slike svingninger. (Hva gjør banken gjøre for å få mengden av interesse det garanterer til innskytere Hva gjør den som svar til høyere eller lavere markedsrenteforventninger?)

Du don &'; t nødt til å være en profesjonell forvalteren til profesjonelt styre investeringen din portefølje, men du trenger ikke å ha en langsiktig plan og vet noe om Asset Allocation … en portefølje organisasjon verktøy som ofte blir misforstått og nesten alltid feil brukes innen finansmiljøet. Det &'; s viktig å erkjenne, samt at du ikke trenger en fancy dataprogram eller en blank presentasjon med økonomiske scenarier, inflasjons estimatorer, og aksjemarkedet anslag for å få deg selv stilt opp riktig med målet ditt. Du trenger sunn fornuft, rimelige forventninger, tålmodighet, disiplin, myke hender, og en overdimensjonert driver. KISS Prinsipp må være grunnlaget for din investeringsplan; vekt på Working Capital vil hjelpe deg å organisere og kontrollere investeringsportefølje.

Planlegging for pensjonering bør fokusere på den ekstra inntekten som trengs fra investeringsporteføljen, og Asset Allocation formelen [slappe av, er åttende klasse matematikk rikelig ] nødvendig for måloppnåelse vil avhenge av bare tre variabler: (1) hvor mye likvide investeringsaktiva du starter med, (2) hvor mye tid frem til pensjonsalder, og (3) omfanget av renter for tiden tilgjengelig fra Investment Grade verdipapirer. Hvis du skjønner &'; t tillate “ ingeniør &"; genet for å ta kontroll, kan dette være en ganske enkel prosess. Selv om du er ung, må du slutte å røyke tungt og å utvikle en økende strøm av inntekter … hvis du holder inntekten vokser, vil markedsverdien veksten (som du er forventet å tilbe) ta vare på seg selv. Husk, høyere markedsverdi kan øke hat størrelse, men det spiller &';. T betale regninger

Først trekke noen garantert pensjon fra din pensjon inntekt mål å beregne mengden trengte bare fra investeringsporteføljen. Don &'; t bekymre inflasjon på dette stadiet. Deretter bestemme den totale markedsverdien av investeringsporteføljer, herunder selskapets planer, IRAS, H-Bonds … alt, bortsett fra huset, båten, smykker, etc. bare Flytende personlig og pensjonering pensjonsmidler. Dette total blir så multiplisert med en rekke rimelige renter (6% til 8% akkurat nå) og, forhåpentligvis, vil en av de resulterende tall være nær målet beløpet du kom opp med et øyeblikk siden. Hvis du er i løpet av få år pensjonsalder, skal de helst være! For enkelte, vil denne prosessen gi deg en klar idé om hvor du står, og at det i seg selv, er verdt innsatsen.

Organisere Portfolio innebærer å avgjøre på et passende Asset Allocation … og som krever noen diskusjon. Asset Allocation er den viktigste og mest misforstått konseptet i investerings leksikon. Den mest grunnleggende av uklarheter er ideen at diversifisering og Asset Allocation er ett og det samme. Asset Allocation skiller investeringsporteføljen i de to grunnleggende klasser av finansielle investeringer: Aksjer /Aksjer og obligasjoner /Income Securities. De fleste Investment Grade verdipapirer passer godt inn i en av disse to klassene. Diversifisering er en risikoreduksjon teknikk som strengt styrer størrelsen på enkeltposter i prosent av forvaltningskapitalen. En annen misforståelse beskriver aktiva allokering som en sofistikert teknikk som brukes til å myke opp bunnlinjen virkningen av bevegelser i aksje- og obligasjonskurser, og /eller en prosess som automatisk (og tåpelig) flytter investering dollar fra en svekkelse ressurs klassifisering til en sterkere en … en subtil "market timing" enhet

Til slutt blir Asset Allocation Formula ofte misbrukt i et forsøk på å sammenligne med en gyldig investering planleggingsverktøy på spekulative strategier som ikke har noen reelle verdien av sine egne, for eksempel. årlig portefølje reposisjonering, marked timing justeringer, og Mutual Fund giring. Asset Allocation formelen selv er hellig, og hvis bygget riktig, bør aldri bli forandret på grunn av forholdene i enten egenkapital eller rentemarkedene. Endringer i personlige situasjon, mål, og målene til investor er de eneste problemene som kan tillates inn i Asset Allocation beslutningsprosessen.

Her er noen grunnleggende verdiallokerings retningslinjer: (1) Alle Asset Allocation beslutninger basert på kost av verdipapirene som er involvert. Den nåværende markedsverdi kan være mer eller mindre, og det bare ikke &'; t saken. (2) Enhver investeringsportefølje med en kost på $ 100.000 eller mer skal ha minimum 30% investert i inntekt Securities, enten skattepliktig eller skattefritt, avhengig av innholdet av porteføljen. Skatte utsatt enheter (alle varianter av pensjonsordninger) skal huse mesteparten av aksjeinvesteringene. Denne regelen gjelder fra alderen 0 til pensjonsalder – 5 år. Under 30 år, er det feil å ha for mye av din portefølje i inntekt Securities. (3) Det er bare to Asset Allocation kategorier, og det er heller ikke noen gang beskrevet med et desimaltegn. Alle kontanter i porteføljen er bestemt for én kategori eller det andre. (4) Fra pensjonsalder – 5 på, må Inntekt Allocation å bli oppjustert til « rimelig rente test &"; sier at du er på målet, eller i det minste i serien. (5) Ved pensjonering, mellom 60% og 100% av porteføljen din kan ha å være i inntektsbring Securities.

Styring, eller Implementing vil investeringsplan oppnås best ved dem som er minst følelsesmessig, mest avgjørende, naturligvis rolig, tålmodig, generelt konservativ (ikke politisk) og selv aktualisert. Investering er en langsiktig, personlig, målrettet, ikke-konkurransedyktige, hender på, beslutningsprosess som ikke krever avanserte grader eller en rakettforsker IQ. Faktisk kan være for smart være et problem hvis du har en tendens til å over analysere ting. Det er nyttig å etablere retningslinjer for valg av verdipapirer, og for avhending av dem. For eksempel begrense egenkapital engasjement til Investment Grade, NYSE, utbytte betalende, lønnsomme og vidt holdt selskaper. Don &'; t kjøpe noen aksjer med mindre det er minst 20% ned fra sin 52 ukers høy, og begrense enkelte aksjebeholdningen til mindre enn 5% av den totale porteføljen. Ta en rimelig fortjeneste (med 10% som et mål) så ofte som mulig. Med en 40% inntekt Allocation, ville 40% av overskudd og utbytte avsettes til inntekt Securities

For Fixed Income, fokus på Investment Grade verdipapirer, med over gjennomsnittet, men ikke “. Høyeste i klassen &"; utbytter. Med variabel inntekt verdipapirer, unngå kjøp nær 52-ukers høyder, og holder individuelle beholdninger godt under 5%. Hold individuelle preferanseaksjer og obligasjoner godt under 5% i tillegg. Lukkede End fondets posisjoner kan være litt høyere enn 5%, avhengig av type. Ta en rimelig fortjeneste (mer enn ett år og' inntekt for startere) så snart som mulig. Med en 60% aksjeandel ville 60% av overskudd og interesse bli tildelt aksjer.

Overvåke Investment Ytelse Wall Street måte er upassende og problematisk for målrettet investorer. Den fokuserer bevisst på kortsiktige forskyvninger og ukontrollerbare sykliske endringer, produsere konstant skuffelse og oppmuntre upassende transaksjons svar på naturlige og ufarlige hendelser. Sammen med en Media som trives på sensationalizing noe vanvittig positiv eller negativ (Google og Enron, Peter Lynch og Martha Stewart, for eksempel), blir det vanskelig å stå løpet ut med noen plan, som miljøforholdene endres. Først grådighet, så frykt, nye produkter erstatter gamle, og alltid løftet om noe bedre da, faktisk, de kjedelige og gammeldagse grunnleggende investeringsprinsipper fortsatt få jobben gjort. Husk at ulykkelighet er Wall Street &'; s mest ettertraktede eiendel. Don &'; t humor dem, og beskytte deg selv. Basere ytelse evaluering innsats på måloppnåelse … din, ikke deres. Her &'; s hvordan, basert på de tre grunnleggende målene vi &'; ve blitt snakket om: Vekst av Base inntekt, Profit Produksjonen fra Trading, og samlet vekst i Working Capital

Base inntekt inkluderer utbytte og renter som er produsert av. porteføljen din, uten at realiserte salgsgevinster som bør faktisk være større mye av tiden nummeret. Uansett hvordan du skjære den, dine langtrekkende komfort krever regelmessig økende inntekt, og ved hjelp av din totale portefølje kost som målestokk, det &'; s lett å avgjøre hvor du skal investere din akkumulere penger. Siden en del av hver dollar inn i porteføljen er omdisponert til inntekt produksjon, er du sikret å øke den totale årlig. Hvis Markedsverdi brukes for denne analysen, kan du være å helle for mye penger i et fallende aksjemarkedet på bekostning av langtrekkende inntekt mål.

Profit Produksjonen er lykkelig ansikt av markedsverdien volatilitet som er en naturlig egenskap av alle verdipapirer. Å realisere en gevinst, må du være i stand til å selge verdipapirene som de fleste investeringsstrateger (og regnskapsførere) du ønsker å gifte seg med! Vellykkede investorer lære å selge dem de elsker, og oftere (ja, kortsiktige), jo bedre. Dette kalles trading, og det er ikke en fire-brev ord. Når du kan få deg til det punktet hvor du tenker på verdipapirer du eier så høy kvalitet inventar på hyller av din personlige portefølje boutique, har du kommet. Du vant &'; t se WalMart holde ut for høyere priser enn deres standard markup, og verken bør du. Reduser markup på tregere movers, og selge skadede varer du &'; ve holdt for lenge på et tap hvis du må, og i den tykke av det hele, prøve å forutse hva din standard, Wall Street kontoutskrift kommer til å vise deg &hellip ; en portefølje av aksjer som ennå ikke har oppnådd sine resultatmål og er sannsynligvis i negativ markedsverdi territorium fordi du &'; ve solgt vinnerne og erstattet dem med nye inventar … compounding opptjening makt! Tilsvarende du &'; ll se en mangfoldig gruppe av inntekt inntekter, refset for å følge sine naturlige tendenser (i år), til lavere priser, noe som vil hjelpe deg å øke din portefølje utbytte og samlet kontantstrøm. Hvis du ser store plusstegn, er du ikke styre porteføljen riktig.

Working Capital Vekst (total portefølje kost) bare skjer, og med en hastighet som vil være et sted mellom gjennomsnittlig avkastning på inntekten Securities i porteføljen og den totale realisert gevinst på aksjedelen av porteføljen. Det vil faktisk bli høyere med større egenkapital bevilgninger fordi hyppig trading gir en høyere avkastning enn de mer sikre posisjoner i inntekt tildeling. Men, og dette er for stor en, men å ignorere som du nærmer deg pensjonsalder, er trading fortjeneste ikke garanteres, og risikoen for tap (selv om minimeres med et fornuftig utvelgelsesprosess) er større enn det er med inntekt Securities. Dette er grunnen til aktivaallokering beveger seg fra et større til en mindre egenkapital prosentandel som du nærmer deg pensjonsalder.

Så er det virkelig noe slikt som en porteføljen som må forvaltes? Eller er vi egentlig bare å gjøre med en investeringsportefølje som trenger sin Asset Allocation forskjøvet tidvis når vi nærmer oss den tiden i livet da det har å gi yacht … og gass penger å kjøre den? Ved å bruke kost (Working Capital) som antall som må vokse, ved å godta handel som en akseptabel, selv konservative, tilnærming til porteføljestyring, og ved å fokusere på økende inntekter i stedet for ego, blir dette hele pensjonisttilværelsen investere tingen betydelig mindre skremmende. Så nå kan du fokusere på å endre skatteklasse, redusere helsekostnader, sparer Social Security, og ødelegger barnebarna
.