Hvorfor Investorer bruke derivater til sikring Valuta Risks

Etter sammenbruddet av Bretton Woods-systemet i begynnelsen av 1970, valutakursene av store valutaer ble flytende, og dermed forlater tilbud og etterspørsel å justere valutakurser i samsvar med deres antatte verdier. Økningen i volatiliteten i valutakurser, sammen med økning i volumet av verdenshandelen ført til opptrapping av valutarisiko.

Valutarisiko er en del av den operasjonelle og finansielle risikoen knyttet til risikoen for uønskede bevegelser i valutakursen av en bestemt valuta mot en annen. I sammenligning med investeringer i lokale ressurser, de fritt svingende valutakurser representerer en ekstra risikofaktor for investorer som ønsker å diversifisere sine porteføljer internasjonalt. Derfor er kontroll og styring av valutavalutakursrisiko en integrert del av forretningsdrift med sikte på å forbedre effektiviteten av internasjonale investeringer.

En effektiv og allment akseptert metode for denne type risikostyring er bruk av derivative finansielle instrumenter (derivater) som futures, forwards, opsjoner og swapper. Selv derivater er svært variert, med sin juridiske natur alle av dem utgjør en kontrakt mellom kjøper og selger, avsluttet i dag, mens ytelsen vil skje en gang i fremtiden. Verdien av derivatet kontrakten avhenger av prisen bevegelse av basen eller “ underliggende &"; sikkerhet.

1. Bruk av derivater for avskaffelse av usikkerhet (sikring)

Derivater er mye brukt verktøy for styring og beskyttelse mot ulike typer risiko og er en integrert del av mange innovative investeringsstrategier. De gjør fremtiden risikerer omsettelig, noe som fører til fjerning av usikkerhet gjennom utveksling av markedsrisiko, kjent som sikring. Selskaper og finansinstitusjoner, for eksempel, bruker derivater for å beskytte seg mot endringer i prisene på råvarer, valuta valutakurser, aksjer, renter, etc. De fungerer som forsikring mot uønskede bevegelser i prisene, og som en reduksjon av prissvingninger , som igjen fører til mer pålitelig værmelding, lavere kapitalkrav og høyere kapitaleffektivitet. Disse fordelene er ført til utstrakt bruk av finansielle derivater: i henhold til ISDA over 94% av de største selskapene i USA og Europa administrere sine risikoeksponering, gjennom bruk av derivater

I sammendraget –. en investor som har bestemt seg for å sikre risikoen vil bli en part i en derivatkontrakt, noe som fører til økonomisk resultat, det motsatte av det finansielle resultatet genereres av risiko. Det vil si, når verdien av den sikrede eiendelen faller, da verdien av den deriverte sikkerhet må øke og vice versa.

2. Bruk av derivater for å gi beskyttelse med minimal startinvestering

I tillegg derivater gi beskyttelse mot valutarisiko med minimal innledende investering og forbruk av kapital på usedvanlig høy tilpasningsevne av kontraktsvilkårene i forhold til de spesielle behovene hver avtalepartner. De gjør det også mulig for investorer å handle fremtidige prisforventninger kjøpe eller selge derivat ressurs i stedet for basen sikkerhet til en svært lav pris i forhold til direkte investeringer i det underliggende aktiva. Den samlede verdien av transaksjonen for kjøp av et derivat på de store valutaene er om lag 80 prosent lavere enn for kjøp av en portefølje av relevante grunnleggende valutaer. Hvis sammenlignet med kostnadene ved eksponering i mindre likvide eiendeler som fast eiendom, forskjellen i kostnader mellom derivat og direkte investeringer i det underliggende aktiva er enda betydelig høyere

3.. Bruke Derivater som en investering

En annen måte å bruke derivater er som en investering. Derivater er et alternativ til å investere direkte i eiendeler uten å kjøpe basen sikkerhet. De lar også investeringer i verdipapirer, noe som ikke kan kjøpes direkte. Eksempler er kredittderivater, som gir utbetaling hvis kreditor ikke kan oppfylle sine obligasjonsforpliktelser.

4. Bruk av derivater for spekulasjonsformål

Selv om de fleste aktører i markedet bruker derivater for å sikre risiko, noen av dem ofte handle derivater for det formål å generere overskudd til gunstige prisbevegelser og uten offset stillinger. Vanligvis, til investorer åpne posisjoner i derivatkontrakter selge en eiendel, som etter deres mening er overvurdert i forhåndsbestemt periode eller dato i fremtiden. Dette trading-strategi er lønnsom dersom verdien av de underliggende aktiva faktisk faller. Slike trading strategier er ekstremt viktig for en effektiv funksjon av finansmarkedene, og dermed redusere risikoen for en betydelig underdrivelse eller overvurdering av de underliggende aktiva.

Bruken av derivater for risikostyring er i dag utbredt i utviklede økonomier, og er anses å være en rutinemessig del av virksomheten til finansielle institusjoner og bedrifter. Derivatene tjener hovedsakelig som en forsikring mot uønskede bevegelser i prisene, og som et verktøy for å redusere prissvingninger, noe som igjen fører til mer pålitelig værmelding, lavere kapitalkrav og høyere produktivitet.

Videre derivatene gi beskyttelse mot valutarisiko med minimal innledende investering og forbruk av kapital på usedvanlig høy tilpasningsevne av kontraktsvilkårene som oppfyller kravene og behovene til investorer. De gjør det også mulig aktører å handle fremtidige prisforventninger, på denne måten å kjøpe et derivat finansiell eiendel i stedet for basen sikkerhet til en svært lav pris i forhold til den totale transaksjonen hvis investere direkte i det underliggende aktiva
.