Slapp av, et flyktig Stock Market Er dearest Friend

De fleste mennesker aldri glemmer sin første kjærlighet. Jeg glemmer aldri min første handel overskudd! Men $ 600 (1970 dollar) Jeg senket på Royal Dutch Petroleum var ikke på langt nær så viktig som den konseptuelle realiseringen det signalisert! Jeg var forbauset over at noen ville betale meg så mye mer for mine aksjer enn avisen sa det var verdt bare noen få uker tidligere! Hva hadde forandret seg? Hva som hadde skjedd å gjøre aksjen går opp, og hvorfor det hadde vært nede i første omgang? Uten at du trenger å vite svarene, har jeg vært handel RD for trettiseks år

Ser på scorene til tilsvarende lønnsomme, selskaper av høy kvalitet på denne måten, ville du finne at: (1) de fleste flytte opp og ned med jevne mellomrom (hvis ikke forutsigbart) med en oppad langsiktig skjevhet, og (2) at det er liten eller ingen likhet i tidsstyringen av bevegelser mellom stokken selv. Dette er "Volatilitet" som folk flest frykter og at Wall Street elsker dem å frykte. Det kan være snevert begrenset til visse sektorer, eller mye bredere, som omfatter praktisk talt alt. Den bredere det blir, jo mer sannsynlig er det å bli kategorisert som enten rally eller en korreksjon. De fleste år vil inneholde en eller to av hver. Dette er den naturlige tilstanden av ting i aksjemarkedet, Mother Nature, Inc. hvis du vil. Ikke ta henne for gitt når hun blir høy, og aldri ignorere henne når hun føler seg lav. Omfavne hennes flyktige stemninger, arbeide med dem i den retningen de reiser, og hun vil bli din kjærlighet også!

Ironisk nok er det denne naturlige volatilitet (forårsaket av hundrevis av variabler menneskelige, økonomiske, politiske, naturlig, etc.) som er den eneste virkelige "sikkerhet" eksisterer i finansmarkedene. Og, så absurd som dette kan høres til du oppleve realiteten av det hele, er det denne ene og eneste sikkerhet som gjør fond generelt (og indeksfond i særlig) helt uegnet som investering kjøretøy for alle innen sju til ti år pensjonisttilværelse! Hvor mange Mutual Fund investorer har pensjonert nylig med mer likvide finansielle aktiva enn de hadde for sju år siden, helt tilbake i 1999? Det vil alltid være møter og korreksjoner. Faktisk er det verdt å "gå tilbake til fremtiden" å etablere en realistisk Investment Strategy. I de siste førti årene har det vært ikke mindre enn ti 20% eller større korreksjoner etterfulgt av rallyene som brakte markedet til vesentlig høyere nivåer. DJIA nådde 2700 før sin rekord 40% krakket i 1987. Men i 1700, var det fortsatt 70% over 1000 barriere som den danset rundt med i flere tiår før ... alltid en høyere høyt, sjelden en lavere lavt. Den '87 fiaskoen ble etterfulgt av flere litt mindre spennende korreksjoner, men saken ble gjort for en mer fleksibel, og realistisk, Investment Strategy. Fond ble framsatt en kjøp og hold Mentalitet; Mother Nature, er Inc en mye mer komplisert virksomhet.

Kall det foresight, eller ettertid hvis du ønsker å være kranglete, men et langsiktig syn på investeringsprosessen eliminerer gjetting og peker ganske tydelig mot en handels mentalitet som tastene på den naturlige volatiliteten i hundrevis av Investment Grade Equities. Under rettelser, vurdere disse enkle sannheter: 1) selv om det er flere selgere enn kjøpere, kjøperne har tenkt å tjene penger på sine innkjøp, 2) så lenge alt er nede, ikke bekymre deg så mye om prisen på enkeltposter, 3) raske og bratte korreksjoner er bedre enn den langsomme utmattelseskrig variasjon, 4) alltid godta enda halve normale overskudd mål mens kjøpe mulighetene er mange, trenger 5) ikke være i et rush å fylle din portefølje, men hvis kontanter tørker opp før det er over, du gjør det "riktig".

De fleste av problemene med fond og mye av den økte muligheten i Individual Aksjehandel er funksjoner av voksende ikke-profesjonelle Equity eierskap. Alle er i aksjemarkedet i disse dager om de liker det eller ikke, og når media fans følelser av massene, massene skaper volatiliteten som sjelden under-reagerer på markedsforhold! Sjelden vil andelseierne ta fortjeneste, særlig hvis de må betale tilbaketrekning straffer eller skatter. Enda mer uvanlig er ekspert rådgivere som oppfordrer investorer til å flytte inn i markedene når prisene faller.

Et volatilt marked skaper muligheter med hver gyration, men du må være villig til å handle for å høste fordelene. Et nødvendig første skritt er å erkjenne at både "opp" og "ned" markeder er naturkreftene med rikelig potensial. Riktig holdning til det siste, vil gjøre deg mye mer pris på det tidligere. De fleste investeringsstrategier krever svar på uutgrunnelige, i et forsøk på å være på rett sted til rett tid. Ubesluttsomhet ikke klippe det med Mamma ... i eller ut for tidlig er ikke et problem med henne. Men å kaste bort mulighetene hun gir virkelig flått henne! Vellykket investeringsstrategier krever en forståelse av naturkreftene, og disiplinerte regler for porteføljeforvaltning. Hvis du kan overgangen tilbake til enkeltpapirer, vil du gjøre det bedre på bevegelse mot målene dine, det meste av tiden, fordi mulighetene er der ute ... hele tiden.

Så la oss vedta noen nye regler for denne investeringen spillet og lære å leve med dem for noen sykluser: La oss kjøpe gode bestander nye og gamle til lavere priser under korreksjoner. La oss ta rimelig fortjeneste på de som går opp i pris, når de er snille nok til å gjøre det. La oss undersøke våre resultater basert på resultatene av disse handelstransaksjoner alene og på markedet syklus eksamen poeng for en smiley møtt taktskifte. Og en annen ting ...

La oss drikke en skål for Mother Nature, hennes usikkerhet, hennes volatilitet, og, selvfølgelig, til vår første kjærlighet
.