Stock Market Meltdown - Ser Roma Burn

Begge presidentkandidatene ønsker å korsfeste SEC formann Cox for å unnlate å kontrollere våre kreative finansinstitusjoner. Men ryktene sier at Kongressen spesielt unntatt de djevelske derivater fra SEC ansvarsområde. La oss fyre riktig haug med "poips" for en forandring!

Scary markedene er forårsaket av mange faktorer, noen normal, og noen ikke så vanlig. Det er ofte nyttig å se bakover før du får altfor paranoid om nåtiden. S & L krisen tidlig på 80-tallet kan være et passende utgangspunkt.

Senere samme tiåret, en multi-års rally hadde hodet kappet av med høye renter, høy inflasjon og en datamaskin loop. Ti år senere, ble en annen svevende markedet veltet av økonomiske faktorer. Den århundreskiftet var vitne til blodig bortfallet av no-verdi-på-alt dot-com illusjon.

Et overskudd tar strategi i løpet av rally dager var alt som var nødvendig for å tjene penger på "The Crash of '87". I 2000 kunne ruten til immunitet oppsummeres slik:. "Ingen børsnoteringer, ingen fond, ingen dot-coms, no problem"

Den felles historiske (hysterisk) tråden er klart. Rally avler korreksjon; korreksjon gyter rally. Denne gangen rundt, ironisk nok, konservative investorer hadde ingen problemer med å unngå de derivater som til slutt senket markedene. Men produktene var så "der ute", og regulatorer så ut-flankert, at avviklingen har unglued flere investerings verdens ikoner. Denne korreksjonen er annerledes --- men ikke på måter du kanskje tror:

Omfanget av mediedekningen, analyse og sensasjons; masser av uerfarne, ikke-profesjonelle, spekulanter; og populariteten av investeringsprodukter er nye fenomener. Millioner av navnløse ikke-akkreditert Internett investering eksperter og finansielle bloggere legge til pandemonium

Tilsvarende spredning av passive investerings medier (indeksfond); regulatoriske toleranse for spekulasjoner i alle former, fasonger og størrelser; og avslapning av handels sikringstiltak som har beskyttet investorer i flere tiår oppmuntre en hensynsløs, gambling tilnærming mot det som en gang var å investere. Vi har sett hva samvittighetsråvarespekulanter har oppnådd i verdens markeder.

Vi har opplevd en stor bevegelse bort fra plain vanilla aksjer og obligasjoner, og har popularisert spenningen ri av spekulative aktiviteter. 401 (k) fonds valg inkluderer kort lange fond, valuta trading strategier, og råvarefutures. IRA investorer oppsøke de mest eksotiske former for spekulasjon, overbevist om at med en Blackberry og en lunsjpause, de kan mestre kompleksiteten i høy finans

Regulators har tillatt fond av hedgefond i små investor porteføljer; meglerforetak korte aksjer som ikke eksisterer flere ganger; den gang hellig up-tick regelen har blitt forlatt når shorting i seg selv bør være et forbudt stoff; og CDO gjøre det vanskelig å avgjøre hvem som skylder penger til hvem.

nok? Det er mer, men du skjønner poenget. Dagens problemer er mye mer synlig enn gårsdagens. Dagens bekymringer bære større tall. Morgendagens løsninger vil utvilsomt bringe kreative MBAs å oppdage nye finansielle masseødeleggelsesvåpen. Investerings guder er sint. Vi trenger å få tilbake den gamle tid rock and roll, og en investering verden innhold med enkeltaksjer og obligasjoner.

I mindre kompliserte tider var forskjellen i feste. Spekulanter led, men sikrere investeringsstiler var mindre sårbare. La oss velge en kongress som vil regulere spekulasjoner og tillate oss å komme tilbake til det grunnleggende, grunnleggende, eventyr for å bygge og beskytte våre reir egg. Tenk tilbake, bare noen få sykluser siden --- kjent ut?

Markedet ble breezing sammen i løpet av sommeren '87, og har én av de bredeste rally gang har opplevd på Wall Street. Helt fra starten, virket aksjekursene ute av stand til å gå ned. Den mystiske DJIA 2 000 barrieren ble knust tidlig på året og oppover markedet steget.

På gjennom 2100 det rumlet, deretter 2200, og 2300 --- selv tegneserien, viste dartskive tilnærming vellykket, og mange abonnert på det. Verdipapirmarkedene var enkel, med færre labyrintiske produkter, og bare den mørke skyen av raskt stigende renter i en ellers klar himmel. 2400 på DJIA av juli, og på det gikk. Ingen ende i sikte.

Institusjonene innført hundrevis av nye fond, pumpet opp markedsføringen sin, og dyttet rally skyward --- 2500, 2600, 2700, bare utrolig. Ingen av de salivating aksjefond andelseiere så det komme; Wall Street bryr seg ikke. Dow toppet ut på 2722 denne ærverdige --- omtrent samme antall poeng som er involvert i en svingende september 2008. Bare navnene og produktene har endret ---

De paralleller til dagens markeder er interessant. Verdiaksjer og obligasjoner skulle flytte lavere mens børsnoteringer og andre spekulasjoner ble boblende høyere. Som prisene svekket, begynte analytikere å mumle. Økonomien absolutt ikke ser ut som en undergang og tungsinn scenario --- bare de viltre renter. Og så treffer viften.

Technology bombet markedet når programmert-trading salgssignaler kjørte fort og rasende ned kablene, nullstille seg lavere og lavere, og lavere --- men aksjen blir solgt faktisk eksisterte ! Wall Street fikk panikk! Inflasjonsfrykt, høyere renter, spenning i Europa, utenlandske olje, krig i Midtøsten, og så videre. Alle de vanlige mistenkte ble utropt av media som de skyldige som forårsaket "The Crash of '87".

Det bare tar ikke en hel masse Wall Street manipulasjon (eller arroganse) for å slå spekulativ grådighet i investerings frykt. Veiviserne hadde gjort det igjen, suger bøndene fra intetanende enkelte investor porteføljer, akkurat som de ville to sykluser senere når deres dot-coms forseglet skjebnen til en annen generasjon av spekulanter.

Ja, likhetene er striking- - en meltdown til den neste. Men denne gangen er litt annerledes. Denne gangen Masters of the Universe ble hjulpet av Kongressen og SEC å plukke våre kollektive lommer, og noen av dem har faktisk, og hensiktsmessig, druknet i sitt eget søppel. Jeg vil kaste ingen tårer for de falne gigantene, men la oss alle rope høyt om problemet --- et problem at både Barack og John var en del av.

Det er Kongressen som får til å tukte og lage regler for skurkene. I år og i de som følger, la oss fyre DC fete katter som forårsaket problemet, og finne noen regulatorer med guts til å merke spekulasjoner så grundig som de gjør medisiner
.