Handling og reaksjon på kredittkort priser og Fees

Obama-administrasjonen har gjort flere kunngjøringer detaljering rammen for den Consumer Financial Protection Agency, et nytt byrå som skulle regulere kredittkort og boliglån bransjer. Presidenten sendte nylig retningslinjene, noe som ville regulerer avgiftene, vilkår og rentene på en rekke forbrukerprodukter, til Kongressen understreker at det haster med sin godkjennelse.

Den nye etaten konsoliderer plikter forbrukervern inn en enkelt etat versus håndfull forskjellige regulatorer som deler disse pliktene for tiden. To av de store oppgaver i virksomheten vil være til politiet kredittkort lovgivningen som ble vedtatt av kongressen i mai, og for å lage en serie med enkle å forstå boliglån produkter. De operative ord for begge oppgavene er “ plain vanilla &"; som etaten søker å skape finansielle produkter som er rett frem i stedet for innfløkt regelverk, vilkår og betingelser som vanligvis finnes i disse produktene i dag.

passering av kredittkortregningen og etableringen av Consumer Financial Protection Agency ble både heftig motarbeidet av de næringene som skal reguleres. Konsensus argument blant disse næringene var at den foreslåtte reguleringen ville gjøre lån dyrere, restriktiv, og mer vanskelig for forbrukerne. Elizabeth Warren, leder av Congressional Oversight Panel, har vært avvisende til utlån bransjer og' selv serverer pleas å tillate dem å fortsette utlån uten tilsyn si kombinasjonen av det nye lovforslaget med tilsyn fra den nye etaten vil kunne redusere kostnadene forbundet med kredittkort og andre utlån kjøretøy. Hun fortalte Reuters nylig, "med enkle produkter og enkle avsløringer, markedene for disse produktene vil endre seg dramatisk og".

Mye til irritasjon for Ms. Warren og andre medlemmer av Kongressen, det nye lovforslaget faser i sin restriksjoner mellom nå og februar forlater långivere med mye tid for reaksjon på planen motsetning til Warren &'; s. uttalelse av lavere kostnader for forbrukerne, er kredittkortselskaper allerede gjør det dyrere for forbrukerne, og har sju måneder med frie tøyler til heve renten, kutte lånerammer, og øke avgiftene.

Sen. Charles E. Schumer (DN.Y.) har blitt ber om at Federal Reserve trinnet i å bruke sine utryknings makter å begrense renteøkninger til no nytte. "Dette er hva mange av oss fryktet om en lov som ikke trer i kraft med en gang," Schumer sa. "Det ble aldri kommer til å ta så lang tid for kredittkortselskaper å bli klar for nye reformer. I stedet er utstedere med forsinkelse i effektiv dato for å vri mer dollar ut av sine kunder. Det er mot intensjonene i loven, og det er rett og slett galt "

Her &'; s liste over noen av de øker pålagt av kredittkortselskaper i reaksjon på Congress &'; handling.

Chase vil heve minstebetaling kravet til 5% fra 2% på noen av sine kunder som starter i august.

Balanse overføringer på Chase og Discover har allerede blitt økt til 5% av den totale, opp fra 3% og 4%, henholdsvis

Bank of America hevet avgifter på balanse overføringer og kontantuttak til 4% fra 3%

Forventningen av industri overvåkere er at disse typer øker vil fortsette inntil regningen trer i kraft Kredittkortselskaper har rasjonalisert økningene som sier at restriksjoner på renteøkninger begrense deres evne til å håndtere risiko hvis de kan &';.. t heve renten på de mest risikable låntakere i sine porteføljer for å håndtere denne risikoen, de kommer til å heve renten på hele porteføljen.

Et viktig aspekt ved det økende risiko for kredittkortselskaper er nedgangen i den kollektive kreditt låntakere over hele landet som foreclosures, reduksjonene lønns, og tap av arbeidsplasser øke som følge av dypere resesjon. Charge-offs på kredittkort selskaper er å treffe på rekordnivåer med juni tap nådde 10,44%, som rapportert av Fitch Ratings. Mange av de samme långivere har tatt tap på boliglånsporteføljer også. Tap på boliglån bedt mange av långivere til å begynne å heve prisene på kredittkort fjerde kvartal 2008. Det var disse øker, mange uten forhåndsvarsel til kortholdere i god stand, som ga ekstra insentiv til Kongressen for å passere kredittkortregningen noen seks måneder senere. Av de seks majors, har Citi satt i de største renteøkninger over hele linja for økninger på kredittkortkjøp og månedlige mellomværende.

Som Kongressen og kredittkortselskaper fortsette sin kamp, ​​de store taperne, på minste i løpet av gapende åtte måneders hull mellom passasje og gjennomføring av loven, vil være de kredittkort holdere. Gratis å gå om business as usual fram til begynnelsen av 2010, kredittkortselskaper vil trolig fortsette å øke alle mulige rente og gebyr de kan så mange av disse kostnadene vil bli betraktet som referansepunkter når loven endelig trer i kraft. For mange forbrukere, kan den foreslåtte beskyttelse i regningen kommer for sent. Chase &'; s minimum betaling økning vil øke den månedlige forpliktelse for en $ 20,000 balanse fra $ 400 til $ 1000, en tøff pille å svelge for forbrukerne allerede sliter med å gjøre betalinger. For de som kan overføre sine balanser bort fra Chase for å unngå økt minimum betaling, vil høyere balanse overføre kostnader treffe dem for å gjøre endringen

Medlemmer av Kongressen har vært å uttrykke sin irritasjon på kredittkortselskaper og '; handlinger, og kalte dem «urettferdig og villedende &" ;. Rep Carolyn B. Maloney (DN.Y.) avrøket,." lunefulle handlinger som dette er grunnen til at Kongressen overveldende passert, og president Obama undertegnet, mitt kredittkort reform bill: til nivået de spiller felt på vegne av forbrukerne. "Det kan være godt ment, men hva forbrukerne vil se mens du venter på feltet for å bli jevnet vil være høyere avgifter og renter, i noen tilfeller dramatisk så. Som disse kostnadene rampen opp, og hver måned går er spørsmålet mange vil spørre hvorfor Kongressen tillater å kredittkortselskaper i sju måneder for å jekke opp alle mulige kostnad som kan bli satt på en månedlig regning
.