Inntekts Investorer som fokuserer på Growth

Er du en investor som trenger løpende inntekter, men som også trenger din portefølje å vokse i verdi? Inntekt investorer som fokuserer på vekst typisk investere i aksjer som gir en høy utbytteavkastning og som også forventes å stige i pris. En solid, tid-testet strategi. Men, det er en måte at du kan øke inntekten din portefølje genererer uten å ofre noen vekstpotensial. Hvis du skriver (selge) out-of-the-money dekket samtaler på de aksjer som du holder, vil inntekten økes med opsjonspremier du mottar for å skrive disse alternativene., En kjøpsopsjon gir kjøperen av ditt valg rett til å kjøpe aksjer fra deg til en forhåndsbestemt pris innen en gitt tidsperiode.
En out-of-the-money anrop betyr at forhåndsbestemt pris (innløsningskurs) er høyere enn dagens markedspris på aksjen. Så, vil samtalen kjøperen ikke velger å utøve sin opsjon — dvs. tvinge deg til å selge aksjer til ham — så lenge markedsprisen på aksjen forblir under innløsningskursen. Men, sier du, du investerer for vekst, også, så du venter markedet prisen på aksjen å øke, og du vil beholde aksjene som du eier. Ikke et problem. Du kan utføre det som kalles en avsluttende kjøpstransaksjon å rygge ut fra din posisjon som forfatter. I hovedsak betyr dette at du skriver inn en ordre om å kjøpe en identisk samtale. Så lenge du gjør det før innløsningskursen på opsjonen er nådd, vil du sannsynligvis være å kjøpe den samme samtalen for en pris som er lavere enn det du fikk da du solgte (skrev) det opprinnelige alternativet, så vil du fortsatt nyte en netto gevinst i inntekt.
For å forklare hvordan dette fungerer, la oss grave litt dypere inn i hva som påvirker verdien av en opsjon (dvs.. opsjonspremien) Verdien av en opsjon er summen av sin egenverdi og sin tid verdi. Egenverdi en kjøpsopsjon er lik den største av forskjellen mellom markedspris på aksjen og innløsningskursen på opsjonen, eller null. Dette betyr at dersom forskjellen mellom markedspris på aksjen og innløsningskursen på opsjonen er et negativt tall, er dens egenverdi null. Opsjonen har verdi bare fordi den har tid igjen til utløps.
Dette er tilfelle med en out-of-the-money kjøpsopsjon. Dens eneste verdi er dens tidsverdi. Og jo mindre tid det er til utløp, jo lavere er tidsverdien.
Tenk for eksempel, Hasbro, et selskap som har både en relativt høy utbytteavkastning og god vekstpotensial. Selskapet betaler i dag et årlig utbytte på $ 1.00 per aksje, og det utbytte utbyttet er 2,1%. Basert på sin økonomi, er dens bærekraftig vekst en sunn 19,4%. Aksjekursen den 18. oktober 2010, er hovering rundt $ 47,00 per aksje. På denne samme dato, er en kjøpsopsjon på aksjen som har en innløsningskurs på $ 50 og utløper 21 januar 2011 selger for $ 1.25. Siden innløsningskursen er høyere enn dagens markedspris, er den iboende verdien av opsjonen null. Grunnen til at alternativet er å selge for en positiv pris - $ 1,25 — er fordi Hasbro aksjekurs kan øke til $ 50 og utover ved 21 januar 2011, noe som gjør alternativet mer verdifull, En standard opsjonskontrakt er for 100 aksjer. , så hvis du eier aksjer i Hasbro og skrive (selge) dette dekket samtale, vil du motta $ 125. Hvis Hasbro aksjekurs øker aldri til $ 50 en aksje før den 21 januar 2011, har du $ 125 mer i inntekt enn du ellers ville ha. Men, la oss anta at Hasbro aksjekurs er langsomt økende og at ved å si, midten av desember 2010, det er selger for $ 49,00 aksje – som er en betydelig prosentvis økning fra 4,26 %% for den to måneder tidsramme. Annualisert, oversetter dette til en 28,4% økning i pris i en 12-måneders periode. Hvis du tror denne trenden vil trolig fortsette, kanskje du ønsker å holde på aksjene. Du, derfor "kjøpe for å lukke", som betyr at du skriver inn en ordre om å kjøpe en standard opsjonskontrakt med en $ 50 strike pris som utløper 21. januar 2011. Hvor mye vil du betale for det? Alt annet likt, kan du forvente å betale mindre enn $ 125 du fikk for å skrive opsjonen. Selv Hasbros markedspris har økt, er det fortsatt under opsjonens innløsningskurs, så den iboende verdien av opsjonen er fortsatt null, og det er nå bare en måned igjen på kontrakten, så tidsverdien av kontrakten har gått ned.
Dermed ved å skrive en dekket ringe, du har økt inntekten på en investering i 100 aksjer i Hasbros lager fra $ 100 som du forventer i utbytte til noen høyere beløp. Hvis Hasbros lager øker aldri til $ 50 av 21 januar 2011, at høyere beløp er $ 100 + $ 125 = $ 225. Og den gode nyheten er at du kan fortsette å skrive dekket samtaler og samle premie for så lenge din egen aksjen, legge enda mer penger på kontoen din. Noe å vurdere
.