Lager og Bond Trading som en konservativ investerings Strategy

Det er sannsynlig at enten nysgjerrighet eller skepsis førte deg til denne artikkelen, og jeg er enig i at for de fleste individuelle investorer, er trading kontaktet i en helt spekulativ måte. Aksjehandel i sine mer populære former (Day Trading, Swing Trading, Penny Stock spekulere, etc.) inneholder ingen av de elementene som en konservativ investeringsstrategi ville ha på sitt aller kjerne: Little hvis noen oppmerksomhet er gitt til den grunnleggende kvaliteten på aksjene valgt. Enhver Diversifisering som finnes i porteføljen bestemmes ved en tilfeldighet alene og er i beste fall et forbigående resultat av utvalget gjetting. Ingen forsøk på alt som er gjort for å utvikle et økende og pålitelig strøm av inntekter. Men aksjehandel av private investorer fortjener ikke fullt så ille en "rep" som det har tjent. Tross alt, er det selve grunnlaget Profit Taking, trolig den viktigste (og muligens oftest neglisjert) av aktivitetene som kreves for vellykket investering porteføljestyring. Dessverre for de fleste ikke-profesjonelle egenkapital handelsfolk, er tapet tar en mer vanlig foreteelse.

Bond, (og andre inntekter Sikkerhet) handel er generelt unngås ved de fleste ikke-profesjonelle tradere. Selvfølgelig tar det mer investeringskapital for å etablere stillinger i bedrifter og kommunale obligasjoner, eiendom, eller statspapirer enn det gjør i aksjer, og volatiliteten som handelsfolk trives på er bare ikke en standard funksjon i kjedelige verden av gjeldspapirer. Overraskende nok har de fleste investeringsrådgivere og aksjemeglere ikke oppdaget at det er en mer spennende tilnærming til Inntekt Investering som faktisk er tryggere for investorer og mindre ubøyelig i møte med endrede renteforventnings scenarier. Gjerne, Wall Street finansinstitusjoner press sine representanter til å presse enkelte nye problemer og /eller investeringsprodukter, men jeg tror at markedsverdien fiksering som strekker seg fra Wall Street til Main Street er den virkelige skyldige. Bærende verdipapirer må "vurderes" for langsiktig inntektsvekst og handlet med stor glede ... riktignok mye sjeldnere.

Derfor mest handel gjøres i et Equity bare miljø som, i sin natur , er for spekulativt for mest modne (i hvilken forstand du velger) investorer. Men dette er ikke slik det må være. Siden aksjekurser trolig vil forbli volatile på kort sikt og syklisk i det lange løp, vil det alltid være muligheter for å ta profitt. [Legg merke til at det er kombinasjonen av volatiliteten, marked tilgjengelighet, universell egenkapital eierskap, og konfiskatorisk beskatning som har gjort "Kjøp 'n Hold" en tar pit Investeringsstrategi.] Tilsvarende er det ingen regler mot å dra nytte av den sykliske natur rente sensitive sikkerhet priser. Trading er verdens eldste form for kommersiell aktivitet, og det er uheldig at det er behandlet slik aktelse av våre dysfunksjonelle skatteklasse. Det er enda mer uheldig at det blir sett på skjeve av klienten advokater og megling fast samsvar offiserer ... mestere i ettertid at de er.

Trading har ikke gjøres raskt for å være produktiv, og det spiller 't nødt til å fokusere på høyere verdipapirer risiko å være lønnsomt. Og kanskje viktigst av alt, det har ikke til å unngå rentesensitive bærende verdipapirer som er så viktig for langsiktig suksess for enhver sann investeringsportefølje. Uansett hvordan banket opp en spekulativ dag handelsmann blir, uansett resultat tar opplevelse det har vært er uvurderlig. Når en trader /spekulant er avvent av gambling mentalitet som førte ham til "sjokk markedet" i første omgang, kan han søke sine handelspartnere ferdigheter til å investere og til porteføljeforvaltning. Overgangen fra trader /spekulant til trader /investor krever noen utdanning ... utdanning som ikke kan fås fra produkt selgere.

Trinn en er å få en forståelse av kraften i Asset Allocation bruke prinsippene for Arbeids Capital Model. Asset Allocation er prosessen med å dele porteføljen i to konseptuelle "bøtter". Den første av disse vil inneholde Equity Securities, hvis hovedformål er å produsere vekst i form av realisert kapitalgevinst. Den andre bøtte vil inneholde ulike verdipapirer hvis primære formål er å produsere noen form for fast inntekt ... utbytte, renter, leier, avgifter, etc. Andelen allokert til hver er en funksjon av en kort liste over personlige fakta, bekymringer, mål og målsettinger. Kostnaden grunnlag av verdipapirer, absolutt ikke sine stadig skiftende markedsverdier som må brukes i alle Asset Allocation beregninger. Asset Allocation er en kritisk portefølje planlegging øvelse som er: basert på hensikten med verdipapirer som skal kjøpes, langsiktig i naturen, og aldri "rebalansert 'eller endret på grunn av enten til dagens markedsforhold, sikring, eller annen form for markedstiming ( som selvfølgelig er umulig).

Markedsverdiene brukes i utvelgelsesprosessen som identifiserer handels kandidater som vil fylle bøttene ... kontanter fra alle inntektskilder, forresten, er alltid "forutbestemt" for en bøtte eller den andre, og kan bli holdt ubrukt hvis ingen skikkelig kandidater eksisterer. Velge potensielle Aksjer må først være "grunnleggende", deretter "teknisk" ... dvs. basert på kvaliteten på sikkerheten først, og prisen andre. Min erfaring er at høyere kvalitet selskaper kjøpt på 20% eller mer rabatt fra 52-ukers høy, med et overskudd mål på ca 10% (realisert så raskt som mulig) er en svært overkommelig tilnærming. Provenyet finne veien tilbake til "smart cash" potten for Asset Allocation henhold til formelen. Det vil være ganger når "smarte penger" vokser raskt mens listen over nye handels kandidater krymper, men når trading kandidater er over alt, "smarte penger" blir oppfylt med en del av hver inntekter dollar produsert av både fullinvestert bøtter! Dermed insistering på noen form for inntekt fra alle verdipapirer eid gjør enorm følelse!

Men hva handler den Inntekt Bucket verdipapirer? Skriv inn Lukkede Income Fund, i form av et felles lager, og i en overraskende rekke inntekt produsere spesialiteter som spenner fra preferanseaksjer til Olje Royalties, Treasury Securities til kommunale obligasjoner og REITs til Mortgage Income. Ingen flere bekymringer om likviditet og skjulte markeringer. Ingen flere kontantstrøm posisjonering eller ladde av løpetider. Og best av alt, ingen flere samtaler av høyeste gir papiret når renten faller. I stedet tar du salgsgevinster, compounding din avkastning, og betale kontingent til Equity Bucket. Og når rentene flytte tilbake opp ... du vil ha den luksus av å redusere kostnadene basis ved å legge ytterligere aksjer. Selvfølgelig sin magi ... det er hva vi gjør her på Wall Street
 !;