Komme til egenkapital i Business

Mange bedriftseiere i dag blir konfrontert med å vurdere verdien av det de har, eller mer riktig, kan ha forlatt i sine privat holdt virksomheter. Derfor er de fleste bedriftseiere ser på sin virksomhet for å fastslå verdien og hvordan det kan utvinnes. Dette er en del av avkjørselen planprosessen.

Det er to veldig forskjellige aspekter til å få penger ut av din virksomhet. På første side er den inntekten som du trekke fra virksomheten i form av lønn, personlige /business utgifter, og bonuser som du betaler til deg selv og /eller avgang plan besparelser. Alt dette utgjør penger som kommer til deg fra kontantstrøm fra virksomheten går mot den livsstilen du har bygget selv. Den andre og mye viktigere aspekt, særlig i lys av den siste økonomiske tilstand, er å få til egenkapital – den illikvide del - av din virksomhet.

Som en del av avkjørselen planprosessen, vil en eier ønsker å vite deres verdi Gap – altså hvor mye penger de trenger for å trekke ut fra virksomheten for å opprettholde sin livsstil uten virksomheten. Diagrammet nedenfor hjelper til å illustrere dette poenget. Vi ser at Bill Brown har $ 1,000,000 lagret for pensjonister, men trenger litt mer enn $ 7,000,000 å opprettholde sin livsstil. Bill &'; s Verdi Gap er $ 6.000.000. Spørsmålet blir, " Hvordan kan Bill komme til egenkapital i sin virksomhet for å lukke dette Verdi Gap &';?

Som de fleste bedriftseiere, Bill er fokusert på å drive og voksende sin virksomhet (og overlevd dagens økonomiske forhold). Bill har noen penger spart for pensjonisttilværelsen. Men, som vi kan se, er det nesten umulig for Bill å trekke nok " inntekt &'; fra sin virksomhet til å møte hans exit mål – Bill trenger å komme til egenkapitalen i sin virksomhet

{2009 Besparelser: $ 1.000.000}. ≫ {Verdi Gap: $ 6.027.783} > {2 013 Asset Base ønsket: $ 7.027.783}

I hovedsak den egenkapitalen som er i din virksomhet er representativ for mer enn de akkumulerte inntektene. Det er representativ for den verdien som noen andre ville betale for det, så spørsmålet blir, " Hvordan kan du har tenkt å benytte seg at egenkapitalen over en lang nok periode til å trekke det ut for å møte dine personlige mål og'

Det første trinnet er å innse at det er mange måter å komme til egenkapitalen i bedriften. Du kan finne en kjøper, stelle en etterfølger, eller til og med lage en kjøper til aksjene i et selskap &'; s lager. Den viktigste delen av denne planprosessen er erkjennelsen av behovet for å planlegge for exit og for å måle hvor mye egenkapital at du må trekke fra din virksomhet.

I dagens miljø, kan egenkapital være administrert på mange forskjellige måter. Hva er viktig, først av alt, er at du setter en plan og en forventning om hvordan du kan få tilgang til egenkapital. Den naturlige tilbøyelighet er for en bedriftseier å ønske å selge - å trekke egenkapital ut alt på en gang. I dag og' s markedsplass har færre kjøpere enn tidligere år, på grunn av det meste til økonomien og sammentrekning av kreditt i hele verdens markeder. Som eier må du vite at andre enn å selge virksomheten alternativer er tilgjengelig, men kan kreve litt kreativitet fra din side. Nøkkelen er å forstå hva noen andre ville være villig til å betale og å identifisere vedkommende. Derfra kan vi gå og ta en titt på hvordan den andre personen ville verdien hva du har og hvordan du vil motta de " egenkapital &'; utbetalinger

Så, i Bill &'; s. eksempelet ovenfor, trenger han å oppnå et netto beløp på $ 6,000,000 for egenkapitalen i sin virksomhet for å oppnå hans exit mål. Hvis Bill var å selge virksomheten, ville han trenger for å få et prisforlangende i overkant av $ 6,000,000 fordi skatter (både føderale og statlige) kommer til å bli skyldte, og rådgivnings avgifter kommer til å være en del av forskjellen mellom hva Bill &' ; får &'; for sin virksomhet salg og hva han holder. Som mange eiere, er Bill utfordret av dagens &'; s mangel på kjøpere og lavere verdier. Derfor ønsker han å se på alternative måter å komme til egenkapitalen i sin virksomhet.

Bill kan se på muligheten til å selge en del av egenkapitalen i sin virksomhet til en Employee Stock Eierskap Plan (ESOP). Ved å selge en del av egenkapitalen i dag, kan Bill styrke hans nåværende sparepenger (dvs. øke sin finansielle beredskap) mens du fortsetter å eie et flertall av aksjene i selskapet hans. Selv om Bill vil sannsynligvis få en lavere verdi for de solgte i dag aksjer, kan han begynne å diversifisere seg vekk fra virksomheten og eventuelt motta viktige skattefordeler som går sammen med ESOP salg. Dette er en kontrollerbar måte å få til egenkapitalen i bedriften.

Bill kan også se til hans lederteam for å bistå ham i utpakking av egenkapital fra sin virksomhet. Bill &'; s ledergruppe har potensial til å fortsette å drive sin virksomhet i Bill &'; s fravær. Men Bill har ikke startet samtalen med disse lederne som til hans fremtidige forventning om at de vil bli så empowered. Dette er en delikat samtale å ha med ledere fordi fremtiden er for vanskelig å se for seg i dag. Hva dette betyr er at Bill kan beslutte å selge selskapet i fire (4) år når neste avkjøring åpnes for ham. Så, ønsker han ikke å over lover sine ledere en fremtidig eierandel at han ikke kan levere. Bill bør erkjenne at det er " høyere nivå &'; samtaler som han kan ha med hans ledere i dag som ville gjøre selskapet sterkere, samtidig posisjonere de ledere som potensielle etterfølgere til virksomheten. Når målt mot hva Bill trenger å trekke ut fra sin virksomhet, kan det vise seg at det å ha sine ledere betale ham ut over tid er hans beste alternativet, og han kan bygge et sterkere selskap i mellomtiden.

I konklusjonen, enten du er ute etter å dine ledere til å hjelpe deg med å trekke egenkapital ut av virksomheten din, eller du ønsker å selge til en ESOP, eller du er avventende din tid, venter på en utenforstående kjøperen å komme, er det viktig å ha en begrepet egenkapital utover bare kontanter som strømmer fra din bedrift til deg. Og fra dette svært viktig begrep og realisering, kan du begynne å tenke på virksomheten som investering som det er og begynne å lage din exit plan for å få til at egenkapitalen og nå dine personlige exit planlegging mål.

&kopi ; John M. Leonetti
.