12 Corner av Investing - Corners 1: Kraftige ideer på tvers Disciplines

Store konsepter på tvers av flere disipliner forbedrer effektiviteten og effektiviteten av investeringsprosessen. Jeg kom over denne ideen i noen av mine leser-jeg elsker å lese. Jeg var interessert i ulike bransjer og kreative ideer og da jeg hadde en av disse ah-ha øyeblikk. Jeg tenkte hvorfor skulle jeg ikke bruke ideer som jeg fant mens du leser, til min egen industri og min egen karriere? Det var i det øyeblikket jeg begynte å lese for ideer. Nesten alle mine beste, mest kreative ideer har kommet fra andre enn min egen industri.

Nedover veien, gjennom lesing, innså jeg at i noen disiplin det syntes å være 2-4 viktigste ideene. Ideer som har blitt testet over tid innenfor det aktuelle faget. Ideer som beslutningstrær fra matematikk, Social Proof fra psykologi og Alpha fra Investment Banking.

beslutningstrær er enkle programmer for å forbedre beslutningsprosessen uavhengig av feltet. Hvis du er en lærer, investor, idrettsutøver eller en fysiker prinsippet er aktuelt, og endrer ikke på enkelhet eller funksjon. Hvis du tenker på å investere og har et valg mellom to separate investeringer, vil en beslutning treet analyse raskt vise det logiske valget. Menneskelige natur vil forplikte lureri. Det vil alltid føre til enkeltpersoner til å undervurdere risikoen og overvurderer avkastningen. Vi kan være i stand til å lure oss selv, men tallene er konstant og pålitelig. Hvis jeg har en idé som vil produsere $ 1M, men har en 2% sjanse for noen gang skjer, og jeg har en annen idé som vil produsere $ 500k, men har en 98% sjanse, som man matematisk er et bedre valg?

Social Proof fra psykologi disiplin sier at folk vil stole på og kjøpe fra folk andre folk tillit og kjøpe fra. Hvorfor ser du etter henvisninger do? Hvorfor valgte du din kontraktør, Painter, Investment Advisor, etc? Når Allstate sier du er "i gode hender" og deretter viser 3 ulike scenarier av fornøyde kunder, eller når Coke sier "Jeg ønsker å kjøpe verdens en cola" og deretter viser smilende ansikter fra hele verden av alle raser og farger, disse er eksempler på sosiale bevis. Denne ideen er viktig fra et investere perspektiv for å unngå dårskap. Boligeiendommer markedet i 2006-07 da ting var over oppblåst og irrasjonelt varme er et godt eksempel på dette fenomenet. Alle strømmet til fast eiendom, fordi "alle andre gjorde det." Dette var veldig lik i en historisk forstand til eiendomsmarkedet på slutten av 80-tallet, begynnelsen av 90-tallet. Vil noen flere eksempler? Tenk tilbake til børskrakket i 1929 og tech krasj rundt 2001. Disse investorene var ofre for Social Proof. Social Proof kan være en alliert eller en fiende, i disse eksemplene du ønsker å se på fenomenet, lære av det og unngå hele situasjonen. Det fine med denne kraftige røde flagget er at det får fart over et par år, og ikke bare skje over natten. Finne ut hvor publikum er og gjøre det motsatte.

Fra Investment Banking kommer Alpha; en enkel idé som sier målet er maksimal avkastning for det minimum av risiko. Så hva gjør vi se etter når du analyserer en investering. Vi ser ikke for hjemmet kjøre med maksimal mengder av risiko, ser vi etter basen hit eller en dobbel som er konsistent. Noe som vil være litt mer forutsigbart med solid avkastning basert på risiko. Tenk på det, hvis man er alltid kommer til hjemmet kjøre utfallet er det motsatte av Alpha. Du er ute etter høyest avkastning, men ignorerer høyere risiko, som setter deg inn i kategorien av en venture kapitalist (VC). forskjellen er at VC-er sikring sine innsatser med mange investeringer over tid. Deres forretningsmodell fungerer fordi de vet statistisk at de fleste av sine investeringer vil mislykkes, og de blir tvunget til å se etter home run. Investorer ser på bare en eller to av alle investeringer bør ikke følge samme forretningsmodell. Husk, fyrstikker risiko vanligvis retur.

Som en investor som bygger selskaper og opererer som en kapital tildeler, tenker over mange fagområder gir plattform til å lære mye raskere enn den gjennomsnittlige personen som fokuserer på deres disiplin eksklusivt. Selv om konkurransen er smartere, læring de større ideer og gjennomføringen tvers av fag over tid vil gi deg investere kanten.

Dette er den første av 12 artikler om hjørnesteinene i å investere. Neste måned vil Paul Martinez skal skrive Corners # 2
.