Er din portefølje produsere nok utbytte?

nyheter rundt utbytte-betalende aksjer ble fokus for samtalen ved starten av året med BPs massive oljeutslippet i Mexicogolfen. Når hendelsene begynte å utfolde seg, BP suspendert sitt utbytte for å forberede seg for kostnadene forbundet med å rydde opp i det største miljøkatastrofen i USAs historie. Med slike hendelser, ble investorene plutselig minnet på hvor viktig det er å opprettholde en diversifisert investeringsportefølje.

Unødvendig å si, BP og gruppen av aksjer som tilhører samme kategori som helhet er generelt sett på som en sikring mot markedsvolatilitet. Utbytte-betalende aksjer er generelt sett på som høy kvalitet selskaper med store kontantstrømmer og solide balanser. I en tid hvor avkastning er knappe på renteinstrumenter som omløpsobligasjoner som har falt under 1%, kan utbytteaksjer potensielt gi investorene en alternativ kilde til en flytende inntektskilde.

Det er en vanlig misforståelse at utbytte-betalende aksjer er fremfor alt best egnet for konservative investorer eller de som nærmer seg pensjonsalder. Faktisk utbytte-betalere bruke noe av den inntekten de ellers kunne bruke til drivstoff veksten å belønne sine aksjonærer. Disse selskapene har potensial til å betale investorene på to måter:. Gjennom verdistigning om enn på lavere priser og gjennom utbytte

Over mange år, denne doble avkastning eller i essensen en dobbel gevinst kan ha en betydelig effekt på en portefølje . Som et spørsmål om faktum, i de siste tiårene, utbytte-betalende aksjer i S & ha P 500 resultater enn S & P non-utbytte-betalende aksjer med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 1,48%. Videre Nasdaq, stedet der mange høy vekst tech aksjer er omsatt, har dårligere enn S & P Utilities Index, som består av konservative utbytte-betalende aksjer. Dette viser at forsterket gjennom mange år, kombinasjonen av utbyttet og avkastning knyttet til verdsettelse kan være betydelige som et spørsmål om samlet avkastning på en portefølje.

Vil høyere skatter oppveie fordelene?

Utbytte-betalende aksjer tok en tur til det verste i den siste markedsnedgangen. I 2008 og 2009, i et forsøk på å rydde opp i sine balanser, begynte selskapene kutte sine utbytte over hele linja. Som økonomien bedres, vil imidlertid flere selskaper bruker det overskytende kontanter til å øke sine utbytter for å tiltrekke seg investorer som søker avkastning.

Dessverre, den største trusselen mot utbytte-betalere kan ikke være det siste markedet ned eller katastrofe av utslippet i Mexicogolfen, men den nye bølgen av avgiftsendringer rundt utbytte. I 2003, president Bush senket skatten på kvalifiserte utbytte til frekvensen av salgsgevinster skatt på 15%. Men som Bush skattelettelser er satt til solnedgang i 2010, er kvalifisert utbytte satt til å bli skattlagt på nytt ved høyere ordinære skattesatser. Med ordinær skattesatser satt til å stige til 39,6% for de høyeste inntekter og 44% når den nye helsevesenet avgift trer i kraft i 2013, som ville oversette til nesten en tredobling i utbytte skattesats.

Selv om Det hvite hus har antydet redusere kvalifisert utbytte skattesatsen til 20%, noe som medførte utbyttebetalende aksjer fortsatt kunne opprettholde sine gunstige skattefordeler i forhold til andre typer investeringer, er det ingen garanti for at det skjer. Hvis det hvite hus bestemmer noe annet, bør du vurdere å omfordele midler fra høykvalitets utbyttebetalende selskaper med aksjer i høy kvalitet og høyt gir mesterkommandittselskaper (MLPs) for å høste det samme om ikke bedre skattemessig behandling. Vanligvis investert i sektoren energiinfrastruktur og notert på de samme børsene som utbytte-betalere, MLPs nyte ulike skatte behandlinger fra aksjeselskaper. Hovedsakelig, MLPs at aksjonærene kan behandle deler av sin utbytteinntekter som en avkastning på kapital med skatter ikke grunn til eiendelen selges.

Det er mange faktorer som bidrar til MLPs 'appell til investorer. Rentene har vært økende i denne sektoren som i det siste som er enda høyere enn for sammenlignbare utbytte-betalende aksjer. For eksempel aksjekursene til Energy MLP Index er opp rundt 10% for året så langt.

Forstå avkastning

Når analytikere og selskaper refererer til å gi, er de ikke gjør en referanse til en aksjeutbytte men til sin utbytteavkastning (utbytte dividert på lager aksjekurs). High yield betyr ikke nødvendigvis oversette til høye investeringer kvalitet. Høyere avkastning kan skje når en aksje aksjekurs har sunket som følge av et selskaps problemer. Men når kombinert med sterke fundamentale forhold, kan en høy avkastning bety at aksjen er undervauled for tiden, men har potensial til å sette pris på, mens investor får betalt et fint utbytte vente.

Det er viktig å gjør at differensiering i valg av utbyttebetalende aksjer for din portefølje. Ta hensyn til den totale styrken i selskapet og årsakene bak økning eller reduksjon i utbytte utbetalinger. Din finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å screene for høy kvalitet selskaper med sterke underliggende fundamentale forhold og god utbytte-utbytte
.