En enkelt investor guide til administrerende Inflasjonen Risk

Risikoen for høy fremtidig inflasjon kan være en av de viktigste risikofaktorene individuelle investorer vil møte i sine investerings levetid. I USA har inflasjonen målt ved konsumprisindeksen i gjennomsnitt ca 3% per år siden 1926. Imidlertid har inflasjonen variert mye over tid, alt fra deflasjons (negativ inflasjon) perioder i 1930 til tosifret inflasjon under deler av 1970-tallet.

Utfordringen individuelle investorer er hvordan man skal forsvarlig beskytte seg mot uventet inflasjon uten altfor utsette seg for de mange andre risikofaktorer de kan stå overfor i bygg og beskytte sin rikdom. Dette innebærer en prosess med å balansere ulike risikofaktorer som kan påvirke en porteføljens forventede avkastning og usikkerhet.

Når du tenker på inflasjonsrisiko, er det viktig å erkjenne at dagens priser allerede reflekterer markedsaktørenes forventninger til fremtidig inflasjon, gitt for tiden tilgjengelig informasjon. For eksempel når inflasjonsforventningene er høye vi vanligvis ser høy avkastning i rentemarkedene, mens det motsatte og tider med lave inflasjonsforventninger. Det er nytt og uventet informasjon som fører til endringer i inflasjonsforventningene, som raskt filtrerer gjennom markedspriser. Dette er hva investorene vil administrere.

For langsiktige investorer, er det viktig å sikre seg inflasjon ved å ha en total avkastning som overgår inflasjonen over lengre perioder. Mange anser aksjer for å være den mest effektive aktivaklasse i å tjene dette formålet. Resultatene varierer avhengig av tidsperioden og dataserier brukt, men historisk sett har aksjer generelt bedre resultater enn inflasjonen med flere prosentpoeng eller mer over lengre sikt. Derfor kan investorer med lang tidshorisont være godt tjent til å holde en sunn andel av sine investeringer i en diversifisert portefølje av aksjer.

På kort sikt er imidlertid aksjer kan levere negativ avkastning i forhold til inflasjon. Velger å ha eiendeler som har verdier som har en tendens til å være sterkt korrelert med inflasjonen på kort sikt kan bidra til å oppveie denne risikoen. (Korrelasjon refererer til co-bevegelse av avkastning, eiendeler som er sterkt korrelert tendens til å flytte sammen.)

En av de mer effektive aktivaklassene på sikring umiddelbare inflasjonsrisiko er kortsiktig rente. Eksempler er pengemarkedsfond, banksertifikater, amerikanske statsobligasjoner og notater og kortsiktig, høy kvalitet bedriftens gjeld. Disse typer aktiva har lavere forventet avkastning enn aksjer, så det er en avveining mellom umiddelbar inflasjon beskyttelse og langsiktig vekstpotensial.

Langsiktige obligasjoner kan ikke være bra for sikring umiddelbar inflasjonsrisiko på grunn av sin høye prisvolatilitet. Inflasjon kan skade langsiktige obligasjonseierne gjennom fallende markedspriser utløst av stigende renter, samt gjennom erosjon av den virkelige verdien av rentebetalinger og avdrag ved forfall. I tillegg kan enkelte aktivaklasser som gull eller olje som er tradisjonelt ansett gode inflasjonssikring ikke være. Mange varer har mye høyere prisvolatilitet enn inflasjonen, noe som kan redusere deres sikrings fordel, og deres lange løp forventet avkastning kan bare være omtrent lik inflasjonen (i motsetning til aksjer som har betydelig høyere forventet avkastning enn inflasjon).

Balansen en investor velger mellom aksjer og kortsiktige obligasjoner avhenger av en rekke faktorer som er utenfor rammen av denne artikkelen. En del av vedtaket vil bli påvirket av i hvilken grad man ønsker å sikre seg mot trusselen om nær sikt inflasjon på bekostning av redusert langsiktig avkastning.

Generelt yngre investorer kan bli tiltrukket av porteføljer med en høyere aksjeandel, noe som gir dem muligheter for høyere avkastning og bedre beskyttelse mot langsiktig inflasjon (men også større volatilitet og usikkerhet). Eldre investorer foretrekker ofte større prosenter av fast som sin investering tidshorisont er kortere, er risikotoleranse lavere, og deres behov for å sikre umiddelbar inflasjonen er større

Husk følgende når du vurdere inflasjonsrisiko.

* Eiendeler som er sterkt korrelert med inflasjon er flinkere til sikring umiddelbar inflasjonsrisiko product: * Forventet inflasjon er allerede innebygd i formuespriser av deltakerne i markedet product: * Sikring umiddelbar inflasjon reduserer langsiktig forventet avkastning
* Inflasjon kan være en av de viktigste risikoene du møter product: * Asset klassen diversifisering er viktig for enhver portefølje
.