Volatilitet Rocks Investerings Markets

Blir din oppmerksomhet, ikke sant? Den uheldige ting om, er at folk flest vil reagere negativt på dette med vilje inflammatorisk, media-ready, tittel uttalelse. Har noen Wall Street virus angriper vår finansielle erfaring minnebrikke? Spretter rundt uforutsigbart er nettopp hva markedene alltid har gjort. I de siste førti årene har det vært ikke mindre enn ti 20% eller større korreksjoner etterfulgt av rallyene som brakte markedene betydelig høyere nivåer. Volatilitet er ikke en dårlig ting --- en non-event, selv.

Ironisk nok er det denne rutinen volatilitet (forårsaket av hundrevis av menneskelige, økonomiske, politiske og naturlige variabler) som er den eneste virkelige sikkerhet eksisterer i finansmarkedene. Vil noen være fornøyd med markedspriser som ikke endres? Skulle noen forventer markedsvurdering som bare går opp? Så hva er all angst, scrambling, og gråt om? Like absurd som dette kan høres ved første rødme, vil du aldri bli en vellykket investor før du er i stand til å omfavne markedsvolatilitet som din kjæreste og nærmeste venn.

The Wall Street media er også din venn, fordi det fans investor følelser til det punktet hvor rasjonell tenkning blir umulig for de fleste deltakerne. Min observasjon den andre natten på middag (at 400 poeng dråpe i DJIA hadde gitt en mulighet til å kjøpe dusinvis av IGV aksjer til spottpris) ble møtt med ledige stirrer. Da jeg la til at nesten halvparten av disse aksjene var solgt lønnsomt i de siste ukene --- kan du forestille sjokkert stillhet som fulgte.

Investor oppfatninger av volatilitet trenger å bli omorganisert. Når du tillater mer enn en opp-bare smilefjes i din forståelse av markedene, vil du være i stand til å plassere deg selv til å faktisk dra nytte av volatiliteten mens det skjer. Når du innser at årsakene til markeds gyrations er ikke på langt nær så viktig som mulighetene for handelen jakt og overskudd å ta det de produserer, vil du være i stand til å vokse og for å beskytte dine porteføljer fra din emosjonelle mørke siden.

La oss snakke om virkeligheten. Det er mange forskjellige måter at profesjonelle investorer og spekulanter gjør sine formuer i finansmarkedene. Nøkkelen er å vite om banen du følger er for spekulativt for destinasjonen du søker. I løpet av de siste tyve årene eller så, har aksjemarkedet gitt best avkastning for de fleste investorer --- ja, enda bedre enn råvarer, valuta, og ETFer (som ikke eksisterer enda ti år siden). Men balanserte investeringsporteføljer, de som inneholder både investment grade verdiaksjer og inntektsgenererende verdipapirer har trolig overgått alle andre.

La oss snakke om årsakssammenheng. Det er altfor mange variabler som påvirker bevegelse av sikkerhet priser for å tillate nøyaktig anslag av enten omfang og varighet av kortsiktige gyrations. Hver rally produserer både en boble av noen slag og pinnen som til slutt vil gjøre sprengning. Etterpåklokskap identifiserer alle de skyldige og lover å regulere dem ut av systemet slik at fremtiden vil bli annerledes. Ikke lur deg selv. Den neste rally vil komme til samme blodig slutt som sine forgjengere. Volatilitet Rocks!

Men i år har vi muligheten til å sikre at vår økonomiske fremtid vil bli bedre. Mye av den nåværende skittishness i finansmarkedene er forårsaket av flere økonomiske bekymringer og de utrolig naive oppløsning ideer blir sprutet av presidentkandidatene. Og det er andre, liksom ut av rampelyset, økonomiske problemer som politikerne er redd for å selv vurdere. De primære økonomiske problemer (arbeidsplasser, energi og økonomisk vekst) trenger å være sammen med Social Security reform, corporate skattereformen, og varige begrensninger i kongressen.

Ingen president, uansett hvor fet, kan føre til meningsfull forandring uten et mindre egoistiske figurer i den lovgivende grenen. Men denne type endring kan ikke skje før vi erstatte dagens batch av svinekjøtt fat politikere med en ny gruppe av endringsorientert beslutningstakere. Dagens kongress legislates mind-numbing forskrifter som kveler kreativitet og økonomisk vekst. Investorer trenger å støtte færre "taxors" samt å velge en helt ny gruppe av økonomiske tilretteleggere. Kast ut monopolistene i november.

Du bare ikke skape arbeidsplasser ved å skattlegge, regulerer, og ellers kveler jobbskapere. I de fleste samfunn, lokale myndigheter tenke på sine ikke-stemmeberettigede samfunnsborgere som ratables stedet for som jobb leverandører. Seriøse arbeidsplasser vil bli skapt, og reduksjoner generell pris produsert (bra eller dårlig for BNP?), Gjennom en kontrollert eliminering av all inntektsbeskatning på legitime bedriftens jobb leverandører. Selvfølgelig måtte det være regulert for å sikre arbeidsplasser, prisavslag, og aksjonær fordeler, og ikke bare flere frynsegoder for obscenely betalte ledere.

På samme måte beskatte bensin produksjon og levering organisasjoner ikke kommer til å få ned pris per fat råolje. Men "beskatte" kartellet som fikser prisene i stedet for å bestikke dem med beskyttelse fra sine fiender kan fungere nesten like bra som å tappe inn i vår egen rikelig tilførsel og legge noen lange tiltrengte raffineringskapasitet. Eliminere statlige og føderale bensin skatter og avgifter og skatter på interstate truckers ville produsere mange kost /pris fordeler også.

Økonomisk vekst, flere arbeidsplasser, og lavere priser kan være umiddelbar følge av to relativt enkle endringer som verken av presidentvalget håpefulle har mot til å selv hviske om. Uten nesten nok detalj: (1) I løpet av en femårsperiode, endre personnummer til et mandat-bidrag, opplevde utsatt, individuell fast livrente program forvaltes på en flat avgift basis med 15-års forsikringsselskaper. Ingen variabel (aksjemarkedet) baserte pensjonsordninger skulle få lov; alle borgere ville være kvalifisert til å delta, og alle sysselsatte (Congress inkludert) ville bli registrert automatisk. Bidrag vil bli redusert og arbeidsgiver deltakelse eliminert.

(2) eliminere all beskatning på noen form for pensjon inntekt umiddelbart, og fase ut all beskatning på alle former for kapitalinntekter over en femårsperiode. Erstatte disse skatter med en 1% Federal omsetningsavgift en alle varer og tjenester, bortsett mat, husly, klær og helsetjenester.

Deretter kan vi begynne å erstatte Internal Revenue Code med noe enkelt, beskytte aksjonærene fra skandaløst bedriftens lederlønninger, og komme opp med en løsning for å gi tilstrekkelig helsetjenester til alle.

Vi har møtt fienden og han er oss --- Walt Kelly, Pogo
.