Hva er Financial Risk og det er kvantifiserbar?

For de fleste av oss, når vi tenker på ordet risiko, tenker vi på å tape penger. Vi tenker på det ukjente og hva som kan gå galt.

Har du noen gang hørt om begrepet standardavvik? Det kan være tiltak som du er ute etter for å vurdere den totale volatiliteten i porteføljen din og dine finansielle risikoer. Den måler hvor mye porteføljeverdiene svinge rundt en gjennomsnittsverdi. Jo større forskjell mellom den avsluttende verdi og gjennomsnittlig verdi, jo høyere standardavvik.

Så hvor er den finansielle risikoen? Hvis din portefølje verdien går ned og du trenger penger, du blir tvunget til å selge på et lavmål.

Husk klokkeformet kurve fra junior high school? Det kan hjelpe oss å forstå svingningene i en portefølje med hensyn til standardavvik. 99% av tiden svingningene blir i løpet av tre standardavvik fra sin middelverdi, mens 95% av tiden vil det være innenfor to. 68% av tiden svingningene vil være innenfor en. Jo mindre standardavvik, jo mer svingninger skal bo nærmere gjennomsnittet.

Så hvor mye av et standardavvik bør porteføljen din ha? Det avhenger av din appetitt for finansiell risiko. Vanguard S & P 500 lager indeksen fondet har en 10 år gjennomsnittlig avvik på 15,82% (pr 5/31/2011, kilde Morningstar). Vanguard Total Bond Market Index Fund har en 10 år avvik på 3,79% (pr 5/31/2011, kilde Morningstar).

De fleste tror at jo lavere standardavviket er, jo lavere forventet avkastning kan være. Men det er ikke alltid tilfelle. Kan vi faktisk tjene mer penger i våre investeringsporteføljer ved å ta mindre risiko?

Svaret er ... mesteparten av tiden. Det handler om sammenhengen - et statistisk mål som forteller oss i hvilken grad to ting beveger seg i samme eller motsatt retning. En korrelasjon på +1 (perfekt korrelasjon) betyr at to papirer bevege seg i takt med hverandre - i samme retning. En korrelasjon på -1 betyr at to verdipapirer bevege seg i nøyaktig motsatt retning av hverandre.

Som vi innføre aktivaklasser som har ulike sammenhenger til hverandre, begynner vi å dra nytte av den sanne betydningen av diversifisering. Alle våre eiendeler ikke bevege seg i tandem, og dette bidrar til å redusere store tap.

Tenk på 500 poeng fallet vi hadde i Dow Jones mandag 15. september. Aksjer gikk ned, men US Treasuries gikk opp. Hvis du eide US Treasuries på mandag, var den negative utviklingen av bestandene avkortet av positive resultatene av statsobligasjoner. Ulike typer aktiva dele relativt ulike sammenhenger med hverandre, enten positiv, negativ eller nøytral.

Mange investorer tror de er diversifisert ved å eie amerikanske og utenlandske aksjer. Men sammenhengen av disse typer investeringer kan være svært positive, gi folk litt følelse av diversifisering.

Prøv å bygge din portefølje å være som et orkester. I stedet for å eie en gitar, fiolin, bass og cello - alt fra streng familie - vurdere å ha et piano, trommer, saksofon, gitar, og en sanger. Du vil ha en portefølje som ikke vil være så volatile, noe som gjør oppturer og nedturer mindre humpete, og uten å ofre din forventede avkastning
.