Fem ting du bør vurdere før du Refinance

Renten er historisk lavt – bør du hoppe på refinansiering lasset?

Tenker refinansiere ditt hjem? Rentene faller og folk over hele landet er på utkikk etter måter å gjøre mest mulig ut av pengene sine. Mens refinansiering kan bidra til å sette litt ekstra penger i lomma og gi deg litt mer slingringsmonn i det månedlige budsjettet, det &'; s ikke en kur-all for alle økonomiske problemet

Refinansiering ditt hjem er en stor. beslutning. Er det riktig for deg

Sannheten er, det &';? S ingen perfekt sett med retningslinjer eller one-size-fits-all regelbok når det gjelder å refinansiere ditt hjem. Men hvis du virkelig ønsker å sørge for at du &'; re gjør det rette (for de riktige grunnene), kan det være lurt å stille deg selv noen spørsmål:

1. Hvorfor er du refinansiere ditt hjem? Dette høres ut som en no-brainer, men det &'; s ikke så enkelt som det høres ut. Det er dusinvis av grunner huseiere vurdere refinansiering, og noen aren &'; t like solid som andre. Hvis du &'; re refinansiere ditt hjem for å hjelpe betale for din ungdoms &'; s college kostnader eller for å unnslippe en justerbar-rate boliglån (ARM), du &'; re sannsynligvis gjør det rette. På den annen side, hvis du &'; re refinansiere ditt hjem for å betale din enorme mengder kredittkort gjeld, også. . .

2. Vil refinansiering hjelper deg – virkelig hjelpe deg – i det lange løp? Hvis du &'; re refinansiere ditt hjem fordi du &';. Re drukning i kredittkort gjeld, først kontrollere at du &';. Har gjort forpliktelse til å endre forbruksvaner

Refinansiering for å betale ned kredittkortgjelden er ikke nødvendigvis en “ lyd &"; grunn til å gjøre en refinansiere. Det største problemet er at du tar usikret (kredittkort) gjeld og trading det for sikrede (boliglån) gjeld, i siste instans som kan koste deg ditt hjem, hvis din økonomi fikk virkelig stygg. Det andre store problemet med dette er at de fleste som refinansiere sine hjem for å betale ned kredittkortgjelden don &'; t tendens til å lære noe om å leve innenfor sine midler: De ender opp på grunn mer på deres hjem, og de pleier å gå rett tilbake til reoler opp kredittkort gjeld:.. Etter bare 18 til 24 måneder, mange ender opp på grunn det samme beløpet igjen på kredittkort

Don &'; t la refinansiere sving inn en unnskyldning for å bruke mer

3. Hvor lang tid tar det å gå i null? Når du refinansiere, er du ansvarlig for å betale avgifter og avsluttende kostnader forbundet med nye lån (for de fleste huseiere, kommer dette ut til å være rundt $ 2.000). Før du refinansiere, bør du kjøre noen tall å bestemme “ break-even punkt &"; – som &'; s hvor lang tid vil det ta deg å hente inn det du har betalt ut

For å finne din break-even punkt, du bare dele dine boliglån avgifter av hvor mye penger du &';. re sparing hver måned. Så, hvis du har lagret, sier $ 120 en måned ved å refinansiere ditt hjem, og du har betalt $ 3000 i avsluttende kostnader og andre avgifter:

$ 3000 (avsluttende kostnader) /$ 120 (månedlig sparing) = 25

I dette eksemplet er break-even punkt 25 måneder, eller litt over to år

Selvfølgelig, bør du huske på at hvis du &';. re forlenge vilkårene for lånet ditt, du kan gjøre mer skade enn godt. Dette kan være et problem når folk refinansiere i håp om å redusere sine månedlige utbetalinger. . . men ender opp med å utvide levetiden på sine lån med ytterligere fem år eller så. I tilfeller som dette, rentekostnadene du &'; ll ende opp med å betale sannsynligvis aren &'; t verdt det – spesielt hvis du har tenkt å bo i ditt hjem for lang hale.

4. Er din kreditt (fortsatt) god? Eller, mer til poenget, er det like bra eller bedre enn den var da du fikk din opprinnelige lånet? Hvis du &'; ve truffet noen harde tider, økonomisk, kreditt score kanskje ikke hva det en gang var. Før du prøver å refinansiere ditt hjem, bør du vurdere din nåværende kreditt: Har du noen ny gjeld? Sen betaling eller delinquencies? I så fall kan du ikke være i stand til å få en lav nok renten for å rettferdiggjøre en refinansiere. Du kan bli bedre med din nåværende boliglån.

5. Har du gjort leksene dine? Før du seriøst vurdere å refinansiere ditt hjem, bør du sørge for at du &'; re gjør en informert beslutning. Shoppe rundt med flere forskjellige långivere (selvfølgelig, bør du sjekke med din nåværende utlåner, også – fleste banker ønsker å beholde sine kunder) og les deg opp på kostnadene og fordelene ved refinansiering. På slutten av dagen, du er den eneste personen som kan avgjøre om refinansiering er den rette veien å gå
.