De advarte oss (og Fed kommer ikke til å redde)

Etter lobbyvirksomhet aggressivt mot sin passasje kredittkortselskaper ga to advarsler om kredittkort Ansvarlighet, Ansvar og Disclosure Act av 2009; at renten på kortene deres må øke, og at tilgjengeligheten av kreditt vil avta. 22. mai 2009 signerte president Obama regningen og utstedere har vært å lage god på sine advarsler siden den gang. Administrasjonen tjenestemenn feiret loven &'; s passasje som "markerer et vendepunkt for amerikanske forbrukere og slutter dager urettferdig renteøkninger og skjulte avgifter." Dessverre for dem regningen var ment å beskytte, har sin innvirkning ikke matchet sin hensikt, som forbrukere hjul fra turer i priser, avgifter og betalinger blir satt inn av kredittkortselskaper før loven &'; s bestemmelser kommer i kraft <. br>

Siden regningen &'; s signering, har utstedere gjort, og fortsetter å gjøre omfattende endringer i sine kort som spenner fra gebyr turar til å bytte kontoer fra fast til flytende rente. Andre endringer inkluderer en begrensning av kortet fordeler og bratte renteøkninger som kredittkortselskaper rase til å sette sine pre-regulering benchmarks før bestemmelsene ta tak. En økning som vil føre til umiddelbar smerte for et sett med kortholdere er Chase &'; s økning av sin kreves minimum betaling fra 2 prosent til 5 prosent. Utstedere er også fotturer balanse overføre avgifter med 60% til 100% som de kuttet kredittgrenser over hele linja.

Hva har skjedd? Hvordan kunne en regning med slike ærlige hensikter gjøre ting så mye verre, i hvert fall på kort sikt, for de mest sårbare kortholdere? En del av svaret ligger i godtgjørelsen tid for kredittkortselskaper å bli klar for regelverket trer i kraft. Problemet for forbrukerne er at tiden kvote ga også utstedere et gapende vindu å dekke bordet for seg selv når det gjelder å øke utgiftene, endre nåde perioder, og begrense tilgjengelig kreditt. Disse reaksjonene er knyttet direkte til to av de viktigste bestemmelsene i regningen

Overskriften bestemmelse av regningen er rettet direkte mot å begrense utstedere og '; evne til å heve renten på en ukontrollert måte på eksisterende balanserer. Restriksjonene er strammere på faste kontoer slik kredittkortselskaper responderer ved å flytte sine faste kontoene til variabler. Chase og Bank of America har allerede sendt meldinger ut til mange av sine faste kontokortholdere varsle dem om endringen til variable kontoer. En annen grunn for flyttingen til variable kontoer er at renten generelt er på sykkel lows og kan &'; t gå mye lavere. Bryteren bort fra faste kontoer vil tillate utstedere å heve renten umiddelbart bør benchmarks begynne å justere høyere. Utstedere er også ventet å øke marginene som de belaste over benchmarks før bestemmelsene trer i kraft.

Mange kredittkort holdere, i tillegg til sine renter kommer høyere, er også å få presset av de økte minimumsbetalinger og andre endringer som eliminering av nåde perioder på kjøp. Spesielt irriterende å kredittkort holdere er forklaringen på høyere minimumsbetalinger som en metode for å få holdere til å betale av sine balanser mer raskt som økninger i priser og avgifter tack mer til sine balanser hver måned.

En av de andre endrer avtaler med behandling av ingen interesse balanse overføringer. Historisk sett når en forbruker engasjerer seg i en balanse overføre tilbudet og deretter gjør innkjøp på kortet på vanlig rente, er eventuelle utbetalinger utover minimumsbetaling rettet mot å redusere balansen som ikke blir belastet renter. Resultatet har vært at de opptjenes på kjøp balanse inntil beløpet som ble overført i er betalt i sin helhet. Det nye lovforslaget endrer dette ved å dirigere kredittkortselskaper til å gjelde overskytende utbetalinger til balansen lagt den høyeste renten.

Utstedere har reagert på at endring av stramme vilkår på null interesse balanse overføringer betraktelig. Vanligvis et års varighet, er overføringene vanligvis tilbys for bare seks måneder og vil være mye vanskeligere å få godkjent. Dernest er balanse overføre avgifter går opp fra 3% området til så høyt som 5%.

Mens kredittkort loven ble utformet med positive intensjoner, har smutthull i sin design tillatt kredittkortselskaper nok tid til å gjøre alt dyrere for sine kortholdere mens peke skylden på politikerne for å tvinge dem til å gjøre det. Senator Charles Schumer, innser for sent at forbrukerne skulle de betale en bratt pris for slurvete gjennomføring av regningen, har vært å spørre Federal Reserve til å gå inn for å stoppe utstederne fra å gjøre narr av regningen og politikerne som passerte det , inkludert de i Obama-administrasjonen som presset hardt for sin passasje. Fed har nektet å føye til Schumer &'; s pleas. Det &'; s ikke en overraskelse, med tanke på at de &';.. Re alle bankfolk