Option Strategi: Kalender Spread Example

Noen aksjer gikk opp. (Forhåpentligvis din.) Noen aksjer handles lavere. Noen aksjekurser forblitt det samme. (Noen flat foret død ved ankomst, mange berg suste opp og ned tilbake til utgangspunktet.)

Jeg var nylig i Las Vegas, for business selvfølgelig. Jeg liker å gå ved spillebordene. Markedsundersøkelser, publikum psykologi. Å se hvordan folk satse sine penger. Vel chips likevel, hvis bettors måtte bruke ekte penger, de kan kjenne hvor mye penger de bare mistet.

Ever se folk lære å spille craps? De &'; ll bruke ekte penger. Haven &'; t de hørte papir trading? Kanskje fordi pit sjefen og de andre casino ansatte er alltid villig til å hjelpe. Masse hjelp tilgjengelig for å gjøre en innsats. Uansett hvilken farge chips

Gambling og spesielt Craps har mye til felles med alternativer:. Komplekse risiko belønning kurver. Siden skattemyndighetene doesn &'; t tillate fradrag dritt bord mistet fra din skatt, hvorfor skulle noen ønske å kaste terninger. De kan satse alternativer, jeg mener handel alternativer.

Mange amatører alternativer handelsfolk investere som om de var på et casino. Ingen forhold for oddsen, bare hypnotisert av den store potensialet payoff

Alle som har vært rundt Wall Street lengre tid vet at det isn &';. T mange “. Sikker ting &"; Sannelig, tid &'; er s bestått den eneste safe bet

I dette eksemplet vil vi handel basert på Theta alene.. Vi vil vurdere andre “ grekerne &"; sover. I virkeligheten er de ikke i dvale. Faktum er, kan du sette dine handler opp for å minimere deres effekter. Husk det &'; s best å ikke vekke en sovende kjempe om mulig

Vår hypotetisk eksempel vil være fire ved Money (ATM) opsjoner på en enkelt aksje.

En måned option = $ 1,00
To måneders opsjon = $ 1,41
Tre måneders opsjon = $ 1,73 Anmeldelser Fire måneders opsjon = $ 2,00

Med disse hypotetiske eksempler, la &'; s skriv en enkel tid eller kalender spread . Vi vil kjøpe fire måneders opsjon for $ 2.00 samtidig selge en måned alternativ for $ 1,00. Vår netto kostnad vil være $ 1,00 ($ 2,00 mindre $ 1,00). Igjen for demonstrasjonsformål vi vil ikke ta provisjon eller bud /spør spredt i betraktning. Og også ignorere innløsningskurser samt

Hvis alt forble den samme, bortsett fra for tid &'; s. Passasje, etter en måned alternativet vi solgte (short posisjon) vil være verdiløs for kjøperen. En På Money (ATM) alternativet har ingen verdi ved utløpet. A $ 1,00 overskudd til oss, motvirket av $ 0,27 tap på våre fire måneders slått tre måneders opsjon, bringer vår posisjon verdien til $ 1.73.

Noen som kan finne situasjoner hvor alle variablene forblir konstant for en måned fortjener å få 73% på pengene sine.

I vårt perfekt eksempel situasjonen, kunne vi nå selger en annen måned alternativ for en annen Dollar. Etter den andre måneden, ville det alternativet vi opprinnelig kjøpte har mistet halvparten av sin tid, men bare $ 0,59 av sin verdi. Nå priset til $ 1,41, ville inntekten være lik den opprinnelige prisen, $ 2.00. Vår kostnadene ville være null. Vårt overskudd uendelige.

Nærmere utløp, eie alternativene koster mer. Omvendt, kan selge alternativer nærmere utløp betale mer.

Hvis en måned ATM alternativ er $ 1,00, og fire måneders tilsvarer $ 2,00, deretter ni måneders alternativet ville være priset til $ 3,00. Fortsetter fremover, 16 måneders opsjon &'; ville s prisen være $ 4,00 og $ 5,00 ville kjøpe 25 måneders opsjon

Hvis vi kunne selge en måned av gangen for $ 1,00, kan vi betale for den 16 måneders opsjon. i fire måneder. Gi oss et år med potensial for gratis

Vennligst ikke'. T basis handler om ett opsjonsprisings komponent, og overser de andre. Du &'; ve fått nok informasjon til å være farlig. Hvis du handler med skylapper på, pleier du å få blind ensidig.

Kunnskapsrike tradere fortjent til å ha mindre penger på risiko og større potensial for fortjeneste. Kunnskap kommer med erfaring, og erfaring kommer med tiden, uavhengig av fast chips eller papir handler
.