Hvordan kjøpe alternativer på markedet Open

Ikke gjør det! Det er riktig, hvis du bestemmer deg for at du trenger å kjøpe opsjoner på noen indeks, lager, ETF eller hva, hold av ditt kjøp til du ser hva som skjer med markedet.

Hvorfor?

Det er fire store faktorer involvert med å kjøpe opsjoner på markedets åpningen klokken:

1. Oscillation av markedet
2. overnattende ordre
3. Markeds Makers
4. Åpne Renter - Likviditets - bud /ask spread

Vi skal snakke om hver av disse for

Svingninger -. Oppturer og nedturer i markedene er vanskelig å forutsi. La oss si at du setter inn en ordre om å kjøpe 10 på penger (ATM) oppfordrer XYZ natten før. Det betyr at din online megler vil kjøpe samtalene til markedspris på det åpne av markedet.

Hvis noe har skjedd kvelden før, for eksempel opptøyer i Egypt, markedet vil trolig korrigere nedover i United stater. Dette skjedde 28. januar 2011. President Hosni Mubarak sendt soldater og pansrede biler i egyptiske byer fredag ​​i et forsøk på å kvele gatekamper og masseprotester krevende en slutt på hans 30-årsregelen.

Din megler vil ha kjøpte samtalene for deg som bestilt, men du ville ha tatt et betydelig tap på alternativene

overnattende ordre -. Din megler har i sin kø, mange ordrer til å kjøpe samtaler på XYZ, i vårt eksempel. Derfor, med alle de kjøper ordrer blir levert, prisen for samtalene vil rocket opp, bare for å komme ned etter kave med å kjøpe har gått - vanligvis på ca 10:30 eller 11:00. Du ble umiddelbart vondt selv om markedet fortsatt opp senere på dagen. Hvis markedet går ned i stedet for å gå opp, er du vondt enda verre.

Jeg vil foreslå at du venter til sprut eller bestillinger er fylt før du vurdere å kjøpe opsjoner.

Market makers - Markedsbeslutningstakere har jobben med å lage et marked for alternativer på XYZ. Å gjøre et marked betyr at hvis hans prisforlangende er høy på den åpne, vil bestillingen bli fylt, uavhengig av hans prisforlangende.

La oss si at XYZ Innløsnings normalt selger for $ 3,00. Faktisk, la oss si at den siste handelen kvelden før, på dette alternativet var $ 3,00. Når markedet maker ser at han har 1000 på markedet bestillinger for samtaler på XYZ, vil han heve sin pris for disse samtalene. Kanskje vil han forsøke å selge dem for $ 3,75 hver. Hvis du har angitt et marked orden, vil du betale markedsprisen på $ 3,75.

Market makers er svært intelligent, crafty, smart og entreprenørskap. Deres jobb er å gjøre markedet og tjene penger gjør det. Du ønsker ikke å handle med market maker. I likhet med Las Vegas, han vil alltid vinne. Du er mye bedre å kjøpe en opsjon med en god åpne interesse

Åpne interesse -. Likviditet - bud /ask spread - Open interesse er antall kontrakter utestående på XYZ. For eksempel, la oss si at XYZ har en åpen renter på sine mars 50 Call of 1000. Det betyr at en rekke mennesker eier 1.000 kontrakter de allerede kjøpt på XYZ samtale og for tiden eier den.

Hvorfor bryr du deg? Det betyr at folk eier de spesielle samtaler, kan det være et visst antall mennesker som er interessert i å selge sine samtaler. Kanskje har de allerede gjort penger og vil ut. Kanskje de endret sin sjel på den underliggende aksjen. Det spiller ingen rolle hva hans grunn er, men han vil trolig forsøke å selge den til deg for mindre enn market maker.

For å fortsette vårt eksempel, tilbyr market maker å selge samtalen for $ 3,75 per kontrakt . Hvis det er 11:00, og kave med å kjøpe er redusert, vil prisen trolig komme tilbake til rundt $ 3,00 eller litt høyere. Dette er en svært likvid marked, fordi mange folk kjøper og selger. Hvis det er en stor åpen interesse for dette alternativet, vil du sannsynligvis være i stand til å kjøpe den for mindre enn $ 3,00. Du vil kjøpe det fra noen som ønsker å selge den for mindre enn markedet maker pris.

Hvordan vet du det? Du kan sjekke den åpne interesse av et bestemt alternativ når du trekker opp muligheten kjeden. Se etter en kolonne med tittelen OI, OpInt, eller Open interesse. Ser vi på den åpne renter på QQQQ i dag, ser jeg at en på pengene samtalen har en åpen interesse av 35831. Dette skulle tilsi at dette er en svært flytende alternativ. Bud /ask spread er $ 1,33 til $ 1.36. - Veldig smal, ja

La oss se på et annet mindre likvide eksempel:. G (Genpack Limited) viser åpent renter på sine $ 15, mars i pengene (ITM) samtalen av 56. Det er 56 åpne kontrakter allerede i plass. Bud /ask spread på dette er $ 0,80 til $ 1,25 - en spredning av $ 0,45. Fordi det er svært få mennesker som holder dette alternativet, vil du mest sannsynlig nødt til å handle med market maker. Han vil bare selge en kontrakt til deg for $ 1.25. Han vil bare kjøpe en kontrakt fra deg for $ 0,45. Det er nesten "ingen andre" selgere der ute som er villige til å selge sine samtaler til deg for mindre.

Så, hva gjorde vi lære i dag?

* Ikke kjøpe opsjoner til markedsverdi på markedet åpent. Tilfeldighetene til markedspris og global påvirkning på vårt marked er enorm. Faktisk, dette går for noen illikvide aksjer, også. Product: * Ikke plasser overnattende ordre for alternativer. Vente til minst 10:30 før du legger inn en ordre om å kjøpe eller selge alternativer. Product: * Ikke handle i en aksje eller et alternativ der du blir tvunget til å handle med market maker. Du vil alltid tape. Product: * Oppsøk aksjer som har høyt volum. Deres valg vil trolig ha høyt volum også. Du kan sjekke åpne interesse ved å se på muligheten kjeden. Du ønsker å kjøpe en opsjon som har svært høy åpne interesse. Du vil også se at bud /spør spredningen er smal, også
.