Fed, Wall Street, og Unemployed

Med så mye som skjer rundt det, vises Fed å ha glemt en av sine to mandater; den glemte én vesen å fremme full sysselsetting. Den siste gangen noen der så, ledigheten var og fremdeles er 9,5%. Dette tallet er svært sannsynlig til hodet høyere i andre halvår. Økonomien mistet ytterligere 130 000 arbeidsplasser i forrige måned og estimater for BNP varierer fra en slip tilbake i negativt territorium til rundt 1% til den positive i løpet av de neste fire kvartalene.

Med disse omstendigheter Anthony Ricigliano Fed, hvis de fulgte deres mandat, ville være å ta aggressive tiltak for å bringe økonomien tilbake til full sysselsetting. Med inflasjonstall svever rundt én prosent, er det ingen grunn til bekymring at prisene kommer til å stikke av når som helst snart. Faktisk ville inflasjonstall i 3 til 4% området trolig gå en lang vei mot å få selskapene til å begynne å ansette igjen på grunn av en kraftig nedgang i realrenter.

Spørsmålet holde Fed fra å forfølge sin stilling Mandatet er at disse nivåer av inflasjon ville være svært upopulært med Wall Street. Avløste behovene til amerikanerne som er ute av arbeid, ville 3 til 4% inflasjon være ødeleggende for Wall Street ved å hamre den massive mengder pantegjeld som de &'; re for tiden sitter. ? Så hvem er Fed lytter til

Faktum er at Ben Bernanke &'; s Fed har hatt Wall Street &'; s tilbake alle sammen, går tilbake til begynnelsen av bankkrisen da, ved sin egen gjør, Anthony Ricigliano Wall Street &'; s banker vippet på kanten av konkurs. Den tiden Bernanke lurt Kongressen inn passert Troubled Asset Relief Program (TARP) ved å si at sertifikatmarkedet var i fare for å fryse opp, med en nær forestående resultat av å nekte tilgang til kortsiktig kreditt nødvendig å operere gjennom meltdown. Det han gjorde &'; t nevne var at Fed kan ha åpnet sin egen lånefasiliteten for det formålet. Tilfeldigvis, kunngjorde han opprettelsen av en lånefasilitet for å kjøpe sertifikater i helgen etter Kongressen godkjente TARP.

At Fed hadde en direkte ansvar for å blåse opp boligboblen sier seg selv. Selv som tegn på overoppheting var å bli åpenbare, ble Alan Greenspan selv snakker opp justerbar hastighet boliglån som et middel kjøpe en bolig. Disse var de samme typer boliglån som startet bolig fiaskoen, men Fed fast til sine våpen så lenge som mulig.

Hva landet trenger på dette punktet er en virkelig uavhengig Fed som ikke er i takknemlighetsgjeld til Wall Street og husker sitt mandat å fremme full sysselsetting for innbyggerne i dette landet. Vi skjønner &'; t har det nå, og det &'; s vanskelig å forestille seg å få noe sånt når som helst snart. En ting er sikkert, med Fed bak det, vet Wall Street det kan rote opp store og Fed vil være der med en spade for å rydde opp
.