Silver Pris History and The Hunt Effect

Historie husker den siste nominell høy i prisen på sølv før den nyere høy på $ 49,77 sett i april 2011 som et avvik som i stor grad ble indusert av Hunt brødrenes påståtte forsøk på å hjørne markedet ved å kjøpe store mengder sølv og sølv futures til et punkt der de holdt rettighetene til over halvparten av den globale mengden av leveransen sølv.

Denne bemerkelsesverdige hendelsen begynte på slutten av syttitallet og har ført til en kraftig økning i prisen av sølv til en daværende all time high på $ 48,70 per unse. Den dramatiske rally kulminerte i begynnelsen av 1980 etter COMEX sølv exchange handelsregler ble endret for å gjøre innkjøp margin vanskeligere, og dermed tvinge Hunt Brothers gå glipp av en $ 100 millioner margin samtale. Prisen på sølv deretter kollapset i en traumatisk marked hendelse som skjedde den 27. mars samme år, som siden har blitt kalt Silver torsdag.

Selv om senere tvunget til å betale ut over hundre millioner dollar på sivile krav som de hadde konspirerte å hjørne sølv markedet, et tap som til slutt førte til deres konkurs filing, hevdet Hunts at de var rett og slett forsøker å starte et edelt metall støttet valuta som et alternativ til den nesten egen verdiløs papirGreenBack.

Inflasjon Reflekterer manglende tro på papirValuta

Interessant 1980 var også det niende år første gang i moderne verdenshistorien hvor ingen store verdensvaluta – annet enn den sveitsiske Franc som beholdt en 40 prosent gull reserve backing til denne politikken ble avsluttet ved en folkeavstemning i mai 2000 – ble støttet av noe annet enn tro på utsteder.

På mange måter de spesielt høye inflasjonsrater 1970 &'; s i USA var en tidlig test av at troen. Dette fenomenet var direkte knyttet til den ensidige fjerning av daværende president Richard Nixon i 1971 av den amerikanske dollar fra gullstandarden som hadde gjort det lynchpin av post-WWII Brett på Woods-systemet med faste valutakurser.

Impact av Hunts &'; Innsats

Systemet har modnet betraktelig siden den gang. De Hunts klarte et lite hjørne i et større marked, men Hunts &'; lange posisjoner var faktisk mindre enn dagens manipulerende korte posisjoner. Sølv markedet er også mye mindre i dag, i form av tilgjengeligheten av over bakken investment grade sølv barer og mynter.

De fleste velger å ignorere dette faktum, kanskje anta at kostnadene ved re-gruvedrift milliarder av unser som ennå un-resirkulert sølv deponeres i mangfoldet av elektronikk, soldater, brytere, ledninger, raketter, kulelager, gamle smykker og sølvtøy vil ikke en dag bli priset inn i edelt metall &'; s. verdi

Likevel har Hunt effekten hadde et utvidet innvirkning på sølv market.For de som kom av alder på slutten av syttitallet og enten deltatt i eller bare fulgt den påfølgende dramatiske heksejakt, hendelsene gjorde et varig inntrykk og de dagene synes nesten som i går i hodet av mange observatører

Den generasjonen som kommer av alder i døden av aksjer og uttynning av Dollar &'; s. verdi i en tid med svært løs pengepolitikk er nå vendt de samme frykten som opprinnelig . motiverte Hunts å kjøpe sølv

De nye lengter er en sammensatt gruppe – snarere enn konsentrerte beholdning som ville utgjøre et marked hjørne – og de fleste av dem er interessert i å ta fysisk besittelse av sølv. Denne trenden kan til slutt gjøre papir futures markedet for sølv foreldet, slik at det å bli dominert av handels maskiner

Penge Charlatans Ignorer Historie &'; s. Lessons

En nøkkel problemet med dagens &'; s penge sjarlataner er at de synes ganske fornøyd med å fullstendig ignorere lære av historien. Dette inkluderer den siste simpel erfaring med moderne “ aktivist &"; sentrale bank og den resulterende vedvarende monetære inflasjonen som har rådet de siste tjue årene.

Historie kan nå bli gjentatt at testen. Mens mannen – tidligere Fed sjef Paul Volker — det var da ansvarlig for å administrere ubehagelig medisin og dermed re-etablere en midlertidig tillit i Dollar spiller nå en symbolsk rolle, administrasjon selv den minste brøkdel av det samme medisin i form av høyere renter ville mest sannsynlig drepe pasienten helt
.