Rolling Options

Uttrykket "rullende alternativer" som det gjelder dekket samtaler, oppstår når en investor har en dekket ringe posisjon og deretter kjøper tilbake muligheten del og selger et annet alternativ som enten har en annen utløp, en annen innløsningskurs eller begge deler.

Rolling er en integrert del av å opprettholde en dekket ringe posisjon for en investor. Strategien har mange fordeler.

I sin natur, dekket samtalene er primært kortsiktige investeringer verktøy. Og på grunn av deres generelt lav pris, dekket anrop er lett å lukke ut av og gå videre til en annen med ulike vilkår.

Rolling dekket kjøpsopsjoner kan også bli referert til som en oppfølging handling der en investor stenger alternativer som er i en posisjon og åpner andre alternativer med ulike vilkår, på samme underliggende aksjen.

For investorer som skriver dekket samtaler, rullende alternativene er en strategi som brukes av de som ønsker å holde den underliggende lager og generere ekstra inntekter ved å skrive nye kjøpsopsjoner fordi de eldre alternativer har enten blitt stengt ute, eller de har utløpt.

Denne rullende alternativer teknikken fungerer ved å kreve at investor til å skrive en dekket samtale på et annet innløsningskurs eller en annen utløpsdato – eller begge. Vanligvis kan forfattere av obligasjoner samtaler rulle sin posisjon fremover, ned eller opp. Det avhenger egentlig av den nåværende verdien av den underliggende aksjen.

Denne strategien av rullende alternativer også tar nytte av tiden forfallet på en alternativ premie. Denne gangen premie av en opsjon begynner å forfalle raskere når det blir nærmere utløpsdatoen.

I strategien for å rulle en dekket kjøpsopsjon fremover, investor må kjøpe tilbake sin nåværende dekket samtale og deretter selge et annet dekket samtale med en ny utløpsdato. Denne nye utløpsdatoen må være lenger ut, men det må ha samme innløsningskurs.

Det rullende frem teknikken utnyttet større tidsverdipremien som er tilgjengelig i et alternativ med en utløpsdato som er lenger ut enn et alternativ som er i ferd med å utløpe.

Når du vurderer om du skal rulle en opsjon frem, investor må vurdere om deres call opsjon er in-the-money (ITM) eller out-of-the-money ( OTM). Vanligvis er den beste tiden som ruller et alternativ fremover som er in-the-money er når tiden verdipremien har forsvunnet, noe som vanligvis betyr at det er i ferd med å utløpe.

Alternativer som er ut-av-det tilretteleggelsespenger også oppleve tid forfall i sin premie og nå null som utløpsdatoen kommer. Her må imidlertid investoren sammenligne avkastningen med at av avkastningen per dag fra en lengre sikt samtale. Når lengre sikt samtalen har en høyere avkastning per dag, bør det bli rullet frem.

Alternativer kan også bli rullet ned eller rulles opp. Rulle ned oppstår når en investor med en overbygd samtale bestemmer seg for å stenge den aktuelle samtalen og skrive en samtale med en lavere innløsningskurs. Motsatt, når prisen på de underliggende aksjer aksjer stiger over strike en dekket anrop, og deretter investoren står overfor to primære valg. Det ene er å la aksjer aksjer bli kalt bort. Det andre alternativet er å stenge sin opprinnelige dekket ringe og skrive en dekket ringe til en høyere innløsningskurs. Denne skrivingen av en annen på en høyere innløsningskurs er kjent som å rulle opp.

I alle fall en investor som søker å tjene på ved å skrive dekket samtaler må også være klar over det brede spekter av ulike utfall at de kan møte ved inngåelse av en dekket kjøpsopsjon kontrakt. Derfor er det viktig å forstå de ulike alternativene som er tilgjengelige for rullende alternativer i visse situasjoner
.