Futures Alternativer Pricing

Mange tradere som forstår futures trading har vanskelig for å forstå futures opsjoner. Dette er fordi prisingen av alternativene er noen ganger forskjellig for kontrakter futures alternativ i forhold til terminkontraktene.

For eksempel har den 30 år t-obligasjonsfutures kontrakt 32 flått for hvert punkt i t-obligasjoner. Hver tick er verdt $ 31,25. Nå alternativene har 64 flått i hvert punkt. Hver tick i opsjoner er verdt $ 15,625. Se hvordan dette kan være forvirrende. Ikke alle markeder er som dette. Regnskapet har markeder som dette som diskuteres med obligasjoner og også korn.

For eksempel hvete futures er priset til $ 50 prosent. Hver tick er ¼ øre. Så hver tick i hvete futures er $ 12,50. I opsjonsmarkedet er det 8 flått i hvert øre. Så hver tick er 1/8 prosent og hver tick er $ 6,25. Vi kjøper eller selger alternativer mens du ser på den underliggende kontrakten. Den underliggende kontrakten kan bli priset annerledes så det er derfor det kan bli forvirrende.

Ha dette er tankene når du kjøper eller selger noe alternativ. Du vil merke at prisene er annerledes hvis du sjekke sitatene i futures-markedet i forhold til opsjonsmarkedet.

For obligasjoner kan jeg se at obligasjonene er priset til 115-31. Jeg deretter se på et alternativ, og det er priset til 1-32. Nå vil du legge merke til at obligasjoner er aldri priset over -31 fordi det er 32 flått og neste kryss etter 31 flått er ett poeng. Så etter 115-31 neste pris er 116. I obligasjoner alternativer som vi har sett, kan prisen på opsjonen gå 1-31 til 1-32 fordi det er 64 flått i hvert punkt i obligasjonsmarkedene.

For hvete vil du se futures på 5546 som er 554 og ¾ eller 554,75. Tre fjerdedeler er den høyeste prisen for futures flått. Du kan se en opsjonskontrakt for hvete priset til 9-7 som er 9 og 7/8 som er 9,875

Så husk dette når du sammenligner futures opsjonspriser med terminprisene
. &Nbsp.;