Spørsmål Vurderer Investment Opportunities

1. Er dette en god forretning drives av smarte folk?

Dette kan inneholde elementer som kvaliteten på inntektene, produktlinjer, markeds størrelser, ledergrupper, og bærekraften i konkurransedyktig posisjonering i bransjen.

2. Hva er dette selskapet verdt?

Verdi investorer utføre verdivurderingene som tillater dem å etablere en rekke priser som ville bestemme virkelig verdi av selskapet, basert på tiltak som normalisert fri kontantstrøm, break-up, takeaway, og /eller formuesobjekter. Exit verdivurdering vurdering gir en rasjonell “ virkelig verdi &"; målrette pris, og indikerer oppside mulighet fra dagens aksjekurs.

3. Hvor attraktiv er prisen for dette selskapet, og hva bør jeg betale for det?

Prisen vurdering gir den enkelte til å forstå fullt ut prisen som aksjemarkedet er i dag verdsetter selskapet. I denne analysen tar investor flere faktorer i betraktning ved hovedsak å svare på spørsmålet: Hvorfor er selskapet som gis sin nåværende lav verdivurdering? For eksempel kan et selskap med en attraktiv verdsettelse ved første øyekast ikke vise seg å være så tiltalende etter en skikkelig vurdering av sin regnskapsføring strategi eller sin konkurranseposisjon i forhold til sine jevnaldrende.

4. Hvor realistisk er den mest effektive katalysator?

Catalyst identifisering og effektivitet bygger bro mellom dagens prisforlangende og hva verdien investorer mener selskapet er verdt, basert på deres exit verdivurdering vurdering. Nøkkelen her ligger i å sørge for at katalysatoren identifisert til « låse &"; verdier i selskapet er svært sannsynlig. Potensielle effektive katalysatorer kan inkludere oppløsningen av selskapet, en avhendelse, ny ledelse, eller en pågående intern katalysator, for eksempel et selskap &'; s kultur

5.. Hva er min sikkerhetsmargin på min kjøpesummen?

Å kjøpe aksjer med en sikkerhetsmargin er i hovedsak eie aksjer billige nok til at den prisen er sterkt støttet av de underliggende økonomien i virksomheten, formuesobjekter, og kontanter på balansen. Hvis et selskaps &'; s lager handler under denne “ sikkerhetsmargin &"; Prisnivået for en lang tid, vil det være rimelig å tro at selskapet er mer sannsynlig å bli solgt til en strategisk eller finansiell kjøperen, brutt opp, eller likvidert å realisere sin sanne egenverdi – dermed gjør slike aksjer tryggere å eie.

Eksempel Verdivurdering Approach -

1. Sum-of-the-parts verdivurdering (ved hjelp av tre ulike multipler EV /EBITDA, EV /FCF, og PE).

2. Historisk verdivurdering (med de samme multipler for å se hvordan markedet verdsettes selskapet historisk).

3. Transaksjon avtale basis (sammenligning med lignende avtaler ved hjelp av EV til Cash Flow og EV til Revenue).

Ta et gjennomsnitt for å gi et inntrykk av virkelig verdi. Behovet er da å etablere en kjøpesum på en rabatt til virkelig verdi og med en sikkerhetsmargin. For eksempel 5,5 ganger enterprise value å forhåndsskatt og renter kontantstrøm kunne brukes
.