I Verdi Stock Investing, er Quality Job One

Hvor mye økonomisk blodsutgytelser er nødvendig før vi innser at det ikke er trygt og enkelt snarvei til investeringer suksess? Når lærer vi at de fleste av våre feil involverer grådighet, frykt eller urealistiske forventninger om hva vi eier? Etter hvert vellykkede investorene begynner å tildele midler i et mål regissert måte ved å vedta et realistisk Investment Strategy ... en pågående verdipapirutvelgelse og overvåking prosess som er styrt av realistiske forventninger, utvalg regler og retningslinjer for forvaltningen. Hvis du tenker på å prøve en strategi for et år for å se om det fungerer, er du på grunn av for en annen smellkyss opp langs hodet! Levedyktige Investment Strategies overskride sykluser, ikke år, og levedyktige Investeringsstrategier vurdere tre disiplinert aktiviteter, hvorav den første er Selection. Mest kjente strategier ignorere en av de andre.

Hvordan skal en investor bestemmer hvilke aksjer å kjøpe, og når du skal kjøpe dem? Will Rogers oppsummerte det: "Bare kjøpe aksjer som går opp hvis de ikke kommer til å gå opp, ikke kjøpe dem.." Mange har feiltolket dette tongue-in-cheek observasjon og sluttet "Kjøp (noe) High" klubb. Jeg har funnet ut at "Kjøp verdiaksjer Low (re)" tilnærmingen fungerer bedre. Et Google-søk produserer en rekke kriterier som bidrar til å identifisere verdiaksjer, standarder blir lav Pris til bokført verdi, lav P /E forhold, og andre "grunnleggende". Men du vil bli overrasket over hvor definisjonene kan variere, og hvor få har ordet "kvalitet". På slutten av 90-tallet, var det rykter om at en velkjent Verdi Fund Manager ble spurt om hvorfor han ikke var å kjøpe dot-coms, børsnoteringer, etc. Da han sa at de ikke kvalifiserer som verdiaksjer, ble han bedt om å bytte hans definisjon ... eller annet.

Hvordan skaper vi en tillitskaping Stock Utvalg Universe? Bare opererer på blind tro med en av de vanligste definisjonene kan være for enkelt, spesielt siden mange av tallene stammer fra motivet selskapene. Også noen av tallene kan være vanskelig å få tak raskt, og det er viktig å ikke overbelastes ned i endeløse forskning. Her er fem filtre du kan bruke til å komme opp med et utvalg univers av høyere kvalitet selskaper, og du kan få alle dataene billig fra samme kilde:

1. En S &Co. P vurdering av B + eller bedre. Standard & Poors er en stor finansiell dataleverandøren til investeringen samfunnet, og dens "Resultat og utbytte Rankings for Common Stocks" kombinerer mange grunnleggende og kvalitative faktorer i et brev ranking som snakker bare til den økonomiske levedyktighet av ratede selskaper. Potensielt marked ytelse (en gjettelek uansett) er ikke en vurdering. B + og over karakterer regnes Investment Grade. Alt vurdert lavere legger inn et element av unødvendige spekulasjoner til din portefølje. En stab på tusener gjør din forskning for deg.

2. A History of Lønnsomhet. Selv om det skulle virke innlysende, å kjøpe aksjer i et selskap som har en historie med lønnsom drift er mindre risikabelt enn å anskaffe aksjer i en uprøvd, eller oppstart enhet. Lønnsom drift tilpasse lettere for endringer i markeder, økonomier, og vekstmuligheter. De er mer sannsynlig å produsere fortjeneste muligheter for deg raskt.

3. A History of Regular utbytte. Betalingen av vanlige utbytte, og periodiske økninger i rente betalt, er sikre tegn på økonomisk levedyktighet. Selskapene vil gå langt, og tåle store vanskeligheter, før valg av enten å kutte eller å utelate et utbytte. Det er ikke nødvendig å fokusere på størrelsen på utbyttet selv; Aksjer skal ikke kjøpes som inntekt produsenter. En annen fordel med å bruke utbytte som en av utvalgskriteriene er klar indikasjon på økonomisk stress som et kutt kommuniserer.

4. En rimelig prisklasse. Du vil finne at de fleste Investment Grade aksjer er priset over $ 10 per aksje og at bare noen få handel på nivåer over $ 100. Hvis du har en syv-tallet portefølje, kan prisen ikke saken fra en diversifisering ståsted, men i mindre porteføljer, kan en børspost på en $ 50 lager være for mye å risikere i en posisjon. En uvanlig høy pris kan være forårsaket av en uvanlig høy grad av sektor eller selskapsspesifikke spekulasjoner mens en uforholdsmessig lav pris kan være en god varselsignal. Med ingen reelle strukturelle størrelse begrensninger, føler jeg meg komfortabel med en rekkevidde mellom $ 10 og $ 90 per aksje ... men jeg ville unngå de fleste problemer på høyere nivå.

5. En NYSE Oppført Security. Jeg er ikke sikker på at opptakskravene for NYSE er fortsatt mer restriktive enn andre steder, men det er nyttig å kunne fokusere på bare ett sett med statistikk siden det meste av den informasjonen du trenger jevnlig rapporteres av Exchange (Markedsstatistikk, problemet bredde, og nye høyder vs nye nedturer).

Din Utvalg Universe vil bli ryggraden i Equity Investment Program, så det er ikke rom for kreative tilpasninger til de regler og retningslinjer du har etablert .. . uansett hvor sterkt du føler om nyheter eller rykter. Nå kan du fokusere på operative prosedyrer som vil hjelpe deg å diversifisere skikkelig av posisjon størrelse, industri, etc., og på retningslinjer som vil hjelpe deg med å identifisere hvilke aksjer bør følges nøye for kjøp når prisen er riktig. Husk at du ønsker å selge hver Egenkapital Stilling ved et mål fortjeneste ASAP, vil du ønsker å etablere hensiktsmessige kjøp (og salg) regler. For eksempel har jeg aldri vurdere å kjøpe en aksje før den har falt minst 20% fra sitt høyeste nivå på de siste 52 ukene, så jeg inkluderer de som er nær eller på dette prisnivået på en "Daily Watch List". Deretter velger jeg dem at jeg ville være villig til å legge til aksjeporteføljer hvis de faller litt mer i løpet av handelsdagen. Din selve "Kjøp List" endres hver dag i både symbol og begrense pris.

Du må bruke konsekvente og disiplinerte dommen til den endelige utvelgelsesprosessen, men du kan være fortrolig at du velger fra en utvalgt gruppe av høyere kvalitet, veletablerte selskaper, med en bevist banerekord på lønnsomhet og eier bevissthet. I tillegg, som disse selskapene gyrate over og under kjøpesummen (som de absolutt vil), kan du være mer sikker på at det er bare innholdet i aksjemarkedet og ikke en snarlig økonomisk katastrofe ... og som skal hjelpe deg å sove netter .

Forresten, aldri si nei til en fortjeneste når den oppadgående bevegelse er lik 10%, og du vil være i stand til å gjøre det igjen, og igjen, og igjen
.