Dekket Calls vs. kjøp og hold Strategy

Skrive dekket samtaler versus en kjøp og hold strategi kan tilby investorene en lavere risiko alternativ enn ved ganske enkelt å holde på aksjer i en portefølje og venter for dem å gå opp i pris. Dette er fordi, i bytte for å sette et tak på lager oppside, mottar investor noen inntekter og nedsidebeskyttelse, samtidig som de kan tjene penger om aksjen går opp, forblir flat, eller selv om det går ned litt.
En annen fordel å skrive dekket samtaler er at det tillater deg å få en inntekt fra aksjer som du allerede har i din portefølje. Denne teknikken kan også hjelpe deg med å låse inn gevinst på disse spesielle bestandene.
La oss bruke en dekket ringe versus kjøp og hold eksempel. I dette eksempelet en investor eier 100 aksjer i ABC AS lager som de har kjøpt for $ 76 per aksje. Uten å ta hensyn til provisjoner, investor betalte $ 7600 for disse aksjene for ABC AS lager.
Investor bestemmer seg for å skrive en ABC AS kjøpsopsjon med innløsningskurs på $ 80, og med en utløpsdato som er noen måneder unna. For å skrive (eller selge) denne samtalen, er investoren betalt en premie på $ 2 per aksje og får $ 200 i dag.
Ved å implementere denne strategien, har investoren nå senket kostnadsgrunnlaget for aksjen. Og, hvis prisen på ABC Selskapets aksjer er fortsatt under $ 80, investor vil ikke bli bedt om å selge 100 aksjer. I dette tilfellet vil alternativet utløper verdiløs og investoren holder $ 200 opsjonspremie.
Så lenge prisen på ABC Selskapets aksjer holder seg under $ 80, kan investoren skrive en annen samtale på de samme aksjene da det første alternativet utløper. For så lenge dette går på, kan investoren fortsette å motta inntekter i form av opsjonspremie dollar. Og, fungerer dette premium å redusere investors risiko over rett og slett bare å kjøpe og holde lager. I tillegg så lenge investor fortsetter å eie de underliggende aksjene, vil han fortsette å motta lager utbytte hvis noen blir tilbudt på den aktuelle aksjen.
Hvis imidlertid prisen på ABC AS aksje går opp i løpet av denne tiden, investor vil være forpliktet til å selge sine aksjer til avtalt innløsningskurs. La oss si at aksjekursen går opp til $ 85 og investor i det tidligere eksempelet må selge aksjene på $ 80. I dette scenariet, selv om investor ga opp noen oppside ved ikke bare å kjøpe-og-holde aksjen, han fortsatt låst i en gevinst på $ 4 per aksje, pluss ytterligere $ 200 mottatt fra opsjonspremie. Og, opsjonspremien beløp som investor mottatt serveres som en fin forsikring i tilfelle aksje aksjer hadde gått ned i stedet for opp.
Selge dekket anrop er en avveining mellom løpende inntekter og lavere volatilitet vs. redusert oppside (å sette et tak på hva du kan gjøre). Ikke en god idé hvis du forventer aksjen til å doble, men en ganske god idé for store cap utbytte aksjer som er ganske treg til å flytte
.