Slik starter Med Stock Investing

Ta av løsere og holde vinneren

For mange er det verre enn å ha en tann trukket til å selge en aksje til en pris lavere enn hva de har betalt for det. Hvis du kjøper en aksje for $ 20, og det faller til $ 10, så lenge du skjønner &'; t selge, så det kan bli referert til som et urealisert tap. I dette tilfellet kan du si til din ektefelle, Don &'; t bekymre deg, kjære. Det &'; s kommer til å komme tilbake. Tilsvarende mange kan &'; t vente med å selge så snart de kan se dagslys mellom kjøpesum og gjeldende pris. Hvis prisen har gått opp være et par dollar, de ønsker å selge og lås i fortjeneste.

Vi referert til dette som vanning av ugress og trekke opp blomstene. De er eksempler på hva jeg kaller investor sykdommer. Sykdommen holde på dine tapere jeg kaller get-evenitis. Sykdommen som selger vinnerne jeg kaller consolidatus profitus. Vi fant ut at folk hadde en tendens til å handle ut av vinnerne i aksjer som er utført mindre godt. I motsatt retning, viste studien at taperne i sin portefølje hadde en tendens til å fortsette å dårligere. Det var virkelig slik at når en taper, alltid taper.

Vi fant ut at folk ville ha vært bedre å selge sine tapere og holde sine vinnere. I stedet gjorde de det motsatte, nemlig å holde sine tapere og selge sine
vinnere

Anta to enkle endringer ble gjort. Investorene solgte sine tapere og holdt på til sine vinnere. I gjennomsnitt, viste studien at deres gjennomsnittlige årlige ytelsen ville ha gått opp med nesten fem prosent per år.

Forskjellen mellom de to strategiene er enda mer markert når skatter er tatt hensyn til. Når du kreve tap du får en skatt rabatt og så du ønsker dette så tidlig som mulig. I kontrast, med et overskudd du betaler skatt slik at du ønsker å utsette dette så lenge som mulig. Men, som vi nettopp har lært, tenderer den gjennomsnittlige investor til å ta fortjeneste tidlig og tap sent å havne på feil side av ligningskontoret

Dette gir oss en bekreftelse på hemmelig nummer åtte. Fjern løsere og holde vinneren ikke den andre veien rundt. Selvfølgelig er dette en overforenkling. Det er tider når det er bedre å holde et lager når prisen har gått ned. Faktisk kan det vel være fornuftig å kjøpe mer. Andre ganger er det bedre å selge en aksje etter at det har gått opp. Hver sak må behandles på sine egne meritter.

Dette fører til spørsmålet. Akkurat når bør du selge? En stor undersøkelse utført av den australske børsen viste at investorene fant det mye vanskeligere å vite når du skal selge enn når du skal kjøpe. Lignende resultater ble funnet i en undersøkelse av nesten 300 investorer som jeg gjennomførte. Nesten 50 prosent sier at de enten regelmessig bekymre eller stadig bekymre seg når du skal selge sine aksjer

Den generelle regelen som er full av sunn fornuft er -. Selg bare når du kan være veldig trygg på at du kan gjøre betydelig bedre med pengene dine i et annet lager. Problemet er å være i stand til å avgjøre når dette er tilfelle
.