Markedsrisiko -. Ikke å bli ignorert eller Overlooked

Forståelse markedsrisiko og løsninger tilgjengelig for å redusere eller eliminere økonomiske tap i dagens globale marked

Først av en todelt artikkel
Fondsforvaltere, enten de være aksje- eller obligasjonshandelsmenn, vet alt for godt at avkastning er ikke bare et resultat av sine aktiva utvalg prowess. Mange eksterne faktorer som også spiller inn. Men hva er de problemer mot den profesjonelle pengene manager. Styring av risiko er en av de viktigste, og ikke alle forvaltere analyserer sin markedsrisiko. Dette blir ofte forklart som en mangel på utdanning og en unnlatelse av å forstå begrensende løsninger for off-innstillingen risiko.

Markedsrisiko er definert som "det uventede økonomiske tap etter en nedgang i markedet på grunn av hendelser utenfor din kontroll . " Aksje- eller obligasjonsmarkedet volatilitets eller markedsføringer kan være et resultat av globale hendelser som skjer i langt slengte hjørner av kloden. Mest analytikere og forvaltere rett og slett ikke har ressurser til krystallkule blikk og forutsi disse hendelsene

Eksempler på flere store uforutsette hendelser som har sendt sjokkbølger gjennom finansmiljøet har vært:.

1982 Meksikanske peso devaluering;
1987 børskrakket kjent som "Black Monday";
1989 USA Sparing og lån Crisis;
1998 russiske rubel devaluering;
1998 $ 125 milliard sammenbruddet av Hedge Fund Long Term Capital Management ;.
2006 kollaps av Hedge Fund Amaranth med tap på $ 5850000000

I 1994 utviklet Bank JP Morgan et risikoberegninger modell kjent som Value-at-Risk eller VaR. Mens VaR anses industristandarden for risikomåling, har det sine ulemper. VaR kan måle totalt dollar verdien av et fond risikoeksponering innenfor et visst nivå av tillit, vanligvis 95 eller 99 prosent. Hva den kan gjøre, er å forutsi når en utløsende hendelse vil inntreffe eller omfanget av den påfølgende nedfall. For noen selskapets og midler, en bratt nedgang eller langvarig lavkonjunktur kan være ødeleggende. Selv tvinge noen un-sikret bedrifter til konkurs. En utløsende hendelse kan ha en ringvirkning tvinge folk ut av arbeid og økonomi i resesjon effektivt å sette flere mennesker ut av arbeid. Ingen person og ingen økonomi er immun.

Hvis du investert i et aksjefond, er sjansen stor for fondet er un-sikret. Inntil nylig, aksjefond lovgivning hindret verdipapirfond fra sikring. Mange jurisdiksjoner har opphevet denne regelen imidlertid aksjefond ledere har vært treg eller besluttet å fortsette med "business as usual". Årsaken er at de fleste investorer i verdipapirfond er usofistikert og forstår ikke sikringsprosessen og kan gjen anser pengene sine fra en investeringsstrategi de ikke forstår.

Hedgefond på den annen side ikke har disse støtter. Investorene er mer sofistikert og er mer åpne for natur hedgefondstrategier. Noen av disse er ikke offentliggjort på grunn av en frykt for piratkopiering av konkurrerende hedgefondforvalterne.

Risikoreduserende løsninger er ikke komplisert, men krever tjenester av en profesjonell som forstår prosessen. Dette er en rolle som Commodity Trading Advisor, også kjent som en CTA. Mens de fleste CTA er hedgefondporteføljeforvaltere, noen spesialister på risikostyring analytics. Fokus for en risk manager er på analyse av løsninger for å redusere eller eliminere markedet og /eller operasjonell risiko. Uansett rolle, alle Commodity Trading Advisors er spesialister i derivatmarkedet.

Det første trinnet er verdien ved beregning risiko for å avgjøre en midler risiko ansvar. En risiko mitigation strategi kjent som en hekk deretter implementert. Tross alt, er identifisering av ens risiko bare gunstig hvis en løsning på off-set at risikoen er satt på plass. Sikring krever bruk av derivater, enten børsnoterte eller over-the-counter. Disse kan ta mange former. De mest brukte sikringsinstrumenter er indeksfutures, rentefutures, valuta, børshandlede råvarer som råolje, opsjoner og swapper.

En mer detaljert forklaring av derivater og sikring vil bli diskutert i vår neste artikkel . Nå som vi har identifisert en enkel løsning for dine markedsrisiko bekymringer, kan gjennomføringen av riktig strategi være så enkelt som en oppfordring til en kvalifisert og registrert Commodity Trading Advisor
.