Consumer Law Rapporter Blasts For-Profit høyskoler for Private-etikett Student Loans

En ny rapport utgitt i januar av National Consumer Law Center beskylder for-profit høgskoler av saddling sine studenter med uregulerte private-label studielån som tvinger disse studentene inn høye renter, høy gjeld, og rov utlån vilkår som gjør det vanskelig for disse elevene å lykkes

Rapporten, med tittelen “ Pele It On:. Veksten av proprietær Skole Lån og konsekvensene for studenter, &" ; drøfter boom de siste tre årene i privat student lån programmer tilbys direkte av skoler snarere enn av tredjeparts långivere. Disse institusjonelle lån tilbys av såkalte “ proprietære skoler og" – for-profit høgskoler, karriere skoler og yrkesutdanninger

Federal vs Private Education Lån

De fleste lån for studenter vil være en av to typer:. regjerings finansiert føderale studielån, garantert og overvåket av USA Department of Education; eller ikke-føderale private studielån, utstedt av banker, kreditt fagforeninger og andre private sektor långivere. (Noen elever kan også være i stand til å dra nytte av statsfinansierte college lån tilgjengelig i enkelte stater for fastboende studenter.)

Private studielån, i motsetning til føderale lavere lån, er kreditt-baserte lån, som krever at studenten låner å ha tilstrekkelig kreditt historie og inntekt, eller annet en kredittverdig co-signataren.

Begynnelsen av Proprietary Skole Lån

Etter finanskrisen i 2008 som ble ansporet, delvis ved de lax utlånspraksis som kjørte subprime boliglån boom, långivere på tvers av alle bransjer innførte strengere kredittkrav for private forbrukslån og kredittlinjer.

Mange private student lån selskaper stoppet tilbyr sine lån til studenter som går for-profit høgskoler, som disse elevene har historisk hatt svakere kreditt profiler og høyere standard priser enn studenter ved nonprofit høyskoler og universiteter.

Disse trekkene gjorde det vanskelig for proprietære skoler til å overholde føderale økonomisk støtte forskrifter som krever høgskoler og universiteter for å motta minst 10. prosent av sine inntekter fra andre kilder enn føderal student hjelpemiddel kilder

For å kompensere for bortfall av private student lån selskaper fra sine studiesteder, begynte noen for-profit høgskoler til tilbudet proprietære skolen lån til sine studenter. Proprietære skolen lån er i hovedsak private-label studielån, utstedt og finansiert av skolen selv i stedet for av en tredjepart utlåner.

proprietære Lån som standard Traps

Den NCLC rapport belaster at disse proprietære skolen lån inneholde rov lånebetingelser, kreve høye renter og store lån opprinnelse avgifter, og har lave påta standarder, som gjør at studenter med dårlig kreditt historien og utilstrekkelig inntekt til å låne store summer at de &'; re i liten stilling for å være i stand til å tilbakebetale

I tillegg er disse proprietære lån krever ofte elevene til å foreta innbetalinger mens de &';. re fortsatt på skolen, og lånene kan bære svært sensitive standardbestemmelser. En enkelt sen betaling kan føre til et lån standard, sammen med studenten &'; s utvisning fra det faglige programmet. Flere for-profit skoler vil holde tilbake transkripsjoner fra låntakere som proprietær lån er misligholdt, noe som gjør det nesten umulig for disse elevene til å gjenoppta sine studier andre steder uten å starte på nytt.

NCLC Rapporten peker på at mer enn halvparten av proprietær college lån gå inn i standard og blir aldri innfridd.

Anbefalinger for Reform

Foreløpig er forbrukerne gis noen beskyttelse fra proprietære långivere. Proprietære skolen lån aren &'; t lagt den føderale tilsyn som regulerer kredittprodukter som stammer fra de fleste banker og kreditt fagforeninger

Dessuten, noen proprietære skoler hevder at deres private studielån aren &';. T “ lån &"; i det hele tatt, men heller en form for “ forbruksfinansiering &"; – et skille, NCLC avgifter, som &'; s “ antagelig et forsøk på å unndra opplysningskrav som den føderale sannheten i Lending Act &"; samt en semantisk manøver ment til skjørt statlige bank forskrifter.

Forfatterne av NCLC rapporten gjør en rekke anbefalinger for å reformere proprietære skolen lån. Anbefalingene argumentere for tøff føderale tilsyn med både egne og private studielån

Blant NCLC &'; s. Favoriserte reformer er krav at private student lån selskaper og proprietære långivere overholde føderale sannhet-i-utlån lover; regelverk som forbyr proprietære lån fra å telle mot en skole &'; s nødvendige prosent av ikke-føderale inntekter; implementere sporing av private og proprietære lånegjelden og misligholdsrater i National Student Loan Data System, som i dag holder bare føderale utdanning lån; og sentralisert tilsyn for å sikre at for-profit skoler kan &'; t skjule sine sanne standard priser på sine private-label studielån

Andre foreslåtte reformene den NCLC støtter inkluderer ombygging av føderale konkurs lover og utvidelse av føderale student lån. gjeld lettelse programmer.

NCLC argumenterer for en endring av dagens konkurs lover som ville tillate studenten låntakere å slippe belastende student lån gjeld i en konkursbegjæring uten å møte dagens, nesten umulig å tilfredsstille &ldquo ; utilbørlig motgang &"; tester. Midt mer avslappet konkursregler og styrket ikke-konkurs alternativer, den NCLC vedlikeholder, ville færre låntakere finne seg håpløst fast i student lån gjeld

Resources.

private studielån, gjeldslette, rapport .: Veksten av proprietær Skole Lån og konsekvensene for studenter