Selge Eiendom i en finansiell distressful Situasjon: hvordan vi fikk Here

Som du sikkert er klar over, dagens eiendoms landskapet er fylt med et stort antall eiendommer som sitter på markedet venter på å bli solgt. Resultatet av denne overflod av usolgte boliger har ført til en økning av inventar og en nedgang i eiendomsmarkedet priser.
Hvis du har kjøpt en eiendom innenfor det siste tiåret, kan du være en av de hær av huseiere som fikk fanget i eiendoms perfekt storm. liberal utlånspraksis kombinert med oppblåste eiendomspriser, og den resulterende krasj som har ført til rekordmange av kort salg og REO
Storm Rising: Federal Reserve kontinuerlig droppet diskonteringsrenten i håp om avviste en svak økonomi etter dot com kollaps og 9/11 tragedien. For forbrukerne er dette betydelig redusert kostnaden for å låne penger, og som et resultat av etterspørselen etter varer sky-rakett. Samtidig som eiendomsmegling verdier klatret, service långivere og store institusjonelle boliglån investorer som Fannie Mae begynte å slappe av sine utlån politikk.
Mens det er lett å se tilbake og tildele skylden på enten utlån industrien eller låner for dagens økonomisk rot de kortsiktige resultatene av den politikken virket gunstig for alle: økonomien spratt tilbake, långivere var å lage lån, boliglån investorer var å tjene penger, ble agenter selge hus, eiendom selgere gjort store gevinster, og boligkjøpere ble kjøpe mer hus enn de ville ellers kunne ha råd til. Det var absolutt ikke noe finger peker på den tiden - kanskje vi var for opptatt med å telle alle pengene våre ...
Ettersom prisen på boliger steg, antall kvalifiserte kjøpere i stand til å kjøpe disse eiendommene redusert. Utlån retningslinjer snart flyttet forårsaker en økning i bassenget over tilgjengelige kjøpere. Typiske utlån standarder som arbeid historie, bevis av inntekt, forskuddsbetaling, og god kreditt score snart vike for et miljø der man kunne få et lån med svært lite dokumentasjon, ikke mye i form av en forskuddsbetaling, og mye mindre enn fantastisk . kreditt score
Mens låntakers forutsetninger for kjøpet kan ha vært tvilsom, så var de typer lån disse långivere solgte: interesse bare og justerbar hastighet boliglån er de største synderne. Justerbar hastighet boliglån (ARM) er designet for å starte på en lav fast rente i begynnelsen av lånet - tillater en å kvalifisere seg - og deretter justere oppover. Planen for låntakeren var å refinansiere ut av ARM i en standard 30 års fast rente lån før ARM justeres.
Dette fungerer bra i teorien, så lenge eiendomsmarkedet fortsetter å klatre i verdi. Men da markedsprisen begynte å stabilisere ... problemer.
Gitt den relativt korte tidsrom hvor ARM justert etter prinsippet på denne type lån ikke reduseres mye, om i det hele tatt i tilfelle av en andel -bare lån. Når eiendomsprisene begynte å synke, refinansiering eiendommen var ikke lenger et alternativ fordi det nødvendige nivået av egenkapital for å refinansiere nå var uoppnåelig.
Og her er vi ...
Det var en rask opptelling av hvordan vi befinner oss i dagens aktuelle distressed eiendomsmiljø. Før du går fremover, la oss få en definisjon av de to begrepene som er nevnt ovenfor, fordi vi vil se dem ganske ofte for de neste årene: en kort salg skjer når hus skylder mer på boliglån forpliktelse enn eiendommen vil selge for og utlåner samtykker å la eiendommen selge kort av selgeren fulle ansvar i stedet for foreclosure. En REO, eller "fast eiendom eid," er en regnskapsmessig begrep som brukes av utlån industrien når en eiendom er utelukket og overtatt av banken. Når hjemmet eieren slutter å betale boliglån, det var en gang et aktivum for utlåner, er nå et ansvar
For rask referanse, kan du alltid skille de to begrepene på denne måten:. Selger fortsatt eier eiendommen på en kort salg (selv om utlåner har endelig godkjenning på salg), mens utlåner eier eiendommen regelrett når det blir en REO.
I vår neste artikkel vil vi se på noen måter som en selger fanget i en kort salg eller på randen av foreclosure kan være i stand til å finne seg en akseptabel løsning på deres eiendom problemet
.