Golf og Investering: Tin Cup Lessons

Benjamin Graham var en økonom, finansanalytiker, og faglig verdi investor. Han var en av de første til å råde investorer til å se utover media hype og forvirring å finne undervurderte aksjer som ville bli en del av en diversifisert portefølje.

Roy McAvoy er en fiktiv profesjonell golfspiller (i 1996 filmen "Tin Cup") som stolthet, ego, og trass kombineres for å la US Open slip gjennom fingrene.

Graham utviklet sine ferdigheter og forståelse av finansmarkedene i en disiplin som de fleste ekspert investorer vil være enige i, bidrar til å minimere risikoen forbundet med å investere. McAvoy uvørent ignorert risikoen forbundet med synlige farer mens han lot sin indre miljø for å bringe et nederlag han tydelig hadde kompetanse til å unngå.

For en endeløs rekke grunner "Tin Cup" amatør investorer bringe på sin egen død ved å unnlate å minimere risikoen ved bruk av velkjente grunnleggende teknikker som er grundig dokumentert og støttet av sandfang fulle av statistiske bevis. De treffer driver med hvert valg --- det er den eneste klubben i sin bag.

Institusjonelle pluss-handicappers trosset investerings gudene ved å utvikle derivative uhyrer. De nå ligner depresjon era "tin cuppers", sitter sammenkrøllet ved fortauskanten, på jakt etter offentlige brosjyrer å fjerne snømenn fra sine investeringsprodukt scorekort.

Noen av de mektigste institusjonene har falt fordi de respektert den BING (Basic investeringsretningslinjer). Investerings gudene er krysset.

I amatør golf, de fleste av oss er klar over de grunnleggende elementene i spillet, og er altfor kjent med våre egne personlige, og tilsynelatende uløselige, mangler.

Jeg alltid ta alle, men den korteste strykejern tilbake for langt. Min største hodet problemet er fokuset ødelegger "ageda" av uhøflig gruppen bak oss enten trykke for å lukke eller utålmodig ta praksis svinger bare femti yards tilbake --- tenker at de er påskynde spill i prosessen.

Å vite bedre, min course management ofte faller byttedyr til McAvoyian øvelser i nytteløse --- helgens dumt forsøk på en Mickelson full sving flop skutt over en Palmetto bevoktet sand felle, for eksempel når en enkel chip til klart siden av den grønne var så mye mer gjennomførbart for en søndag-15 handicapper.

Gitt et valg mellom trygg og risikabelt, synes jeg å velge risikofylt hver gang --- men bare på golfbanen! Jeg har ikke lært at en klar og rolig bogey-hver-hulls objektiv produserer langt flere pars (og færre "andre") enn et par-hver-hulls mål som gjør at hver andre skuddet et masochistisk hodet shaker.

Jeg har bare ikke spille nok til å mestre trygg tilnærming --- noe jeg har blitt vant til i å investere fordi jeg gjør det hver dag. Kjenne våre egne begrensninger bør gjøre ting enklere. Ja, det skal.

investerer ikke så lett å mestre så mange ikke-profesjonelle synes å tenke --- og så enda mer på oppdrag fagfolk ønsker dem til å tenke. Det er sannsynlig at de fleste golfere ikke klarer å bryte 100 nitti prosent av tiden. Aksjeinvestorer til slutt tape penger på sine valg de fleste av tiden --- og mest fordi de glemmer å ta fortjeneste. Nå er det en dobbel-bogey av en perfekt kjøretur

Det vanskeligste aspektene av golf og investeringer er lik: planlegger en aktivaallokering og investerings course management, minimere risiko for tap med høyere kvalitet verdipapirer og tar farer ut av spille ved å velge riktig klubb, bane, eller landingsområdet, etc.

Behandle dine følelser under post-birdie tee-shot eller midt oppe i en trippel-bogey er et mikrokosmos av emosjonell kontroll er nødvendig for å ri roller coaster produsert av markedet, rente, og konjunkturer.

På samme måte mestre korte spillet (der de fleste skudd er bortkastet i biter, hodeskaller, og tre-putts) er like bunnlinjen relevant som finjustering en trading-strategi som driver realistisk og lønnsomt langs siden de kortsiktige gyrations av markedene.

Parallellene mellom golf og investere er mange --- risikostyring er bare de mest åpenbare. Fore
 !;