Inflasjonen er tilbake! La oss nå si At Fed

Alle ser stigende gasspriser. Ifølge AAA, landsgjennomsnittet prisen på blyfri bensin var $ 3,98 per gallon som fredag ​​5/06/11. Den siste gangen landsgjennomsnittet prisen på blyfri bensin var $ 4,00 per gallon var 7/25/08, og all-time high per gallon var $ 4,11 på 7/11/08. Utover gass på pumpen, har vi naturligvis sett råolje ved fat øke med mer enn 55% fra i fjor sommer laveste nivåene. Som sådan, er vi ikke overrasket over at transportprisene er økende på grunn av stigende drivstoffkostnader, som er verktøyet kostnader, og at elementer som krever transport til sluttkunde (oss) som mat, eller leverings pakkene er også økende i pris.

Alle av oss som kjøper frukt, grønnsaker, brød og appelsinjuice har lagt merke til økningen i prisene og en reduksjon i størrelsen av varer. (Husk at når appelsinjuice ble solgt av gallon i stedet for 59,5 oz beholdere?)

Dessverre, Federal Reserve og den føderale regjeringen ikke akkurat se hva mange rundt om i verden ser på som åpen stigende priser. Tross alt, sier de målte inflasjonen er fortsatt svært lav, industrivarer er fortsatt billig, og lønnspress finnes på grunn av høy arbeidsledighet.

Hvordan de ser inflasjon? I februar Konsumprisindeksen (KPI) avansert 0,5%. Som fulgte økning på 0,4% i desember og januar. Dette betyr ikke akkurat representerer løpsk inflasjon. For å gi deg litt perspektiv, steg KPI med nesten 1,1% per måned i 1979 - men det kan være grunn til concern.1,2

Produsentprisene har også hoppet. Regjeringens Producer Price Index steg 1,6% i februar i hælene på en 0,8% økning i januar og en 0,9% økning i December.3

Vi fikk beskjed om å ikke ta hensyn til «overskrifta» inflasjonstall og fokusere på kjerne tall som ekskluderer "volatile mat og energikostnader". Kjerne KPI var bare 0,2% i februar, som var kjernen PPI. 1,3 Dette er alltid utrolig at Fed og den føderale regjeringen ærlig tror at vi kan rett og slett ignorere energi- og matvarepriser og deres åpenbare innvirkning på våre lommebøker, fordi disse kostnadene er alltid i endring (flyktig).

De er hyggelige lave tall, men andre tall innenfor indeksene er ikke veldig beroligende. Prisene for ferdige forbruker matvarer gikk opp 3,9% i februar - den største månedlige gevinsten i den kategorien siden 1974. KPI-indeksen av friske grønnsaker prisene steg 6,7% i februar. Naturgassprisene steg 7,6% i februar. Totalt prisene på råolje energi materialer har økt 17,8% fra november til mars. Og de som drakk melk i mars har du sannsynligvis lagt merke til at en liter melk koster nesten like mye som en liter gas.3,4

Jeg må dele med dere at i løpet av slutten av 80-tallet og gjennom hele 90-tallet måte at inflasjonen (KPI-indeksen) beregnes av Bureau of Labor Statistics (BLS) endret omtrent sju ganger. Og ja, kan det hevdes at nettoeffekten av disse endringene produsert en lavere inflasjon antall enn tidligere beregninger!

Til slutt vil jeg si at jeg har lest utdrag fra noen uavhengige økonomer som John Williams av shadowstat.com, som gjennom reverse engineering hvordan inflasjonen beregnes vs. måletall for priser som vi alle kan se, komme opp med en mye høyere inflasjon. Mr. Williams 'inflasjon som i mars var ca 9,1% på årsbasis.

Dersom Fed ta affære? The Federal Reserve siste hevet styringsrenten den 29. juni 2006. Det har ikke justert det i det hele tatt siden 16. desember har 2008. Fed bagatellisert inflasjonstrusselen, men det kan ikke være i stand til å fortsette å gjøre so.5

The Fed har tatt det standpunkt at det ikke er sikker på om de siste toppene i energi- og matvareprisene er kortvarig og stammer fra geopolitiske hendelser, eller faktisk illustrerende for en global økning i inflasjonen.

Forbrukerne har inflasjonsforventningene, målt ved Consumer sentiment undersøkelser og andre målestokker. Som stigende mat- og energipriser føre bedrifter og forbrukere til å forvente en stigende levestandard, kan Fed bli tvunget til å justere lånekostnader.

Suksessiv forbrukernes sentiment undersøkelser ut av University of Michigan viser en økning i både ettårig og femårige inflasjonsforventninger. I den endelige februar undersøkelsen, ettårig inflasjon forventning var 3,4%; i den innledende mars undersøkelsen, det gikk opp til 4,6%. Femårs inflasjon forventning var 2,9% ved utgangen av februar, men 3,2% i den foreløpige mars poll.6

Det er en reell følelse av at forbrukerne er eyeing mat, energi og ferdigvarer med en oppfatning at prisene stiger. Ja, kjerneinflasjonen over 12 måneder av data til mars var bare 1,1% - godt innenfor Fed mål. Likevel er det nå klare signaler om at Fed vil måtte ta opp målbar inflasjon mens den prøver å fremme økonomisk growth.1

Den siste Beige Book rapporten fra økonomiske forhold, produsert av Fed forskere, uttalt at kostnadene nonwage innsats er økende og at "produsenter i en rekke distrikter rapporterte å ha større evne til å passere gjennom høyere innsatskostnader til kunder. Forhandlere i enkelte distrikter nevnte at de hadde gjennomført prisøkninger eller var i påvente av en slik handling i de neste månedene."

Oversatt til vanlig engelsk, betyr dette at utsalgsprisene har steget, og forventer flere prisøkninger i de kommende månedene. Med "real life" data, deres egen statistikk, og små ting som marsrapporten fra FNs Food Price Index, som sier de globale matvareprisene har steget med 22% fra august 2010- mars 2011.

Oh og det er også den betydelige prisoppgangen av kobber, gull og sølv de siste månedene også.

Spørsmålet er ikke ... Er det inflasjon, men heller når vil Fed ser det, bryr seg om det, og ta affære?

Siteringer

1 - bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm [3/18/11]

2 - data.bls.gov/pdq /SurveyOutputServlet [3/18/11]

3 - bls.gov/news.release/ppi.nr0.htm [3/16/11]

4 - bloomberg.com/news /2011-03-17/us-february-consumer-price-index-report-text-.html [3/17/11]

5 - federalreserve.gov/monetarypolicy/openmarket.htm [3 /18/11]

6 - blogs.wsj.com/marketbeat/2011/03/11/great-inflation-debate-expectations-jump-crowd-gets-surly-with-ny-fed-chief/[3/11/11]
.