While You Were Watching Egypt ... Obama Foreslår å End Fannie Og Freddie

Mubarak er styrtet! Egyptiske borgere så kulminasjonen av 10 år med montering frustrasjon av regelen av president Hosni Mubarak til slutt ende i forrige uke. Protestene i gatene av millioner i Kairo og andre store byer som startet på den 18. Januar kom til et hode på fredag ​​11 februar 2011 med fratredelse av Mr. Mubarak. Mens det tok nasjonale opptøyer og massive streiker i Egypt for å avslutte 30-årsregelen i landet &'; s president; hjemme i USA ser det ut til at vår egen president Obama & Treasury Secretary Geithner vil avslutte mer enn 70 års dominans av boliglånsmarkedet av den føderale regjeringen.

Idea så bra det ble gjort to ganger. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) ble startet i 1938 under Roosevelt-administrasjonen og Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) ble opprettet i 1970 under Nixon-administrasjonen. Kort sagt begge ble opprettet med formål å øke tilbudet av penger tilgjengelig for boliglån og økende og særlig for å øke penger tilgjengelig for nye hjem kjøp. Hvert selskap implementert sin misjon ved å kjøpe boliglån på annenhåndsmarkedet fra ulike finansinstitusjoner, så pooling lånene sammen og ompakking dem som én sikkerhet for å bli solgt på det åpne (bond) markedet. Men for de siste to tiårene har det vært montering samtaler i Kongressen og utover å revolusjonere, reform, eller direkte ender de to selskapene som hver av dem var fast i finansskandaler som krevde endring i toppledelsen og ved å omarbeide av deres økonomiske tilstand.

Og selvfølgelig som skattebetalere vi er alle smertelig klar over at i løpet av 2008 “ finanskrisen &"; musikken stoppet å spille og disse selskapene gikk inn i Federal conservatorship på en kombinert bailout kostnad på mer enn $ 154 000 000 000. Vel den 11. februar, mens ryktene om Mubarak resignasjon slått til sannhet Obama-administrasjonen kunngjorde feiende planer om å stenge begge urolige boliglån gigantene innen 2018 eller sooner.1

Da han møtte pressen, finansminister Timothy Geithner sitert “ meget bred enighet &"; at regjeringen bør spille “ en mye mindre rolle &"; i boligmarkedet. (Det er den Treasury &'; s estimat.) 2,3

Slutten av boligmarkedet slik vi kjenner det? Siden han flyttet inn conservatorship 7. september 2008, forståsegpåere, økonomer, politikere, bankfolk og boliger industri analytikere har alle mente hva de mener bør skje med Fannie Mae og Freddie Mac. Finansdepartementet &'; s rapport har tre forslag til Kongressen, med håp om lovgivning dukker av 2014.1,2,4,5

• Alternativ 1. Regjeringen går bort fra boliglånsmarkedet med unntak av FHA (Federal Housing Administration), VA (Veterans Administration) og noen få andre målrettede programmer utviklet for å hjelpe bønder, lav inntekt, og moderat inntekt boligkjøpere. Anmeldelser • Alternativ 2. Regjeringen tilbyr en slags nedsidebeskyttelse. I tillegg til sikkerhetskopiering boliglån via enhetene som er nevnt i alternativ 1, vil det også gi “ reassuranse &"; å garantere private boliglån i tilfelle av en fast eiendom nedgangen og /eller lavkonjunktur. Men garantien vil kun gjelde i en krise
• Alternativ 3. En variant av alternativ 2 som ville gi en “ reassuranse &"; løpssperre for en rekke boliglån investeringer allerede garantert av private forsikringsselskaper. &Ldquo; reassuranse &"; ville tre i kraft dersom en privat selskapet ikke kunne betale (dvs. hvis aksjonærene ble utryddet).
prosessen. Obama-administrasjonen ønsker å se en fem år til sju år ryddig vind ned fra begge etater i en tre-steps.2,6
• Trinn 1. Mellom nå og 2014, regjeringen gradvis reduserer sin tilskudd for boligmarkedet. Den samsvar lånet grense for Fannie og Freddie – nå $ 729 000 i enkelte storbyområder – er planlagt å krympe til $ 625 000 i oktober. I tillegg vil Fannie og Freddie begynner å kreve 10% ned for alle lån og avgifter ville stige for statsgaranti. Dette konseptuelt bør prise regjeringen ut av markedet som privatfinansierte boliglån bør koste mindre enn regjeringen sponset lån
• Trinn 2. Starter rundt 2013-2014, vil den føderale regjeringen “ akselerere tempoet i overgangen &"; (i Geithner " s ord) til en boliglånsmarkedet basert på privat kapital med offentlige inngrep oppstår kun etter behov
• Trinn 3. Denne fasen avhenger Kongressen. Tanken er at ved midten av dette tiåret, kommer lovgivning klar Alternativ 1, Alternativ 2, eller alternativ 3 ovenfor i detalj, og en ny lov er vedtatt.
Den endelige utfall, utilsiktede konsekvenser, og ulike syn. Ved slutten av dette tiåret, kan det være betydelig vanskeligere å kjøpe en bolig. Når regjeringen får ut av boliglånsmarkedet (eller i det minste drastisk reduserer sin rolle), en stor tilstrømning av privat kapital må strømme inn i huset system for å erstatte den føderale tilskudd, med et bredt spekter av sannsynlige mulige effekter. Anmeldelser • Finansdepartementet mener at alternativ 1 kan redusere tilgangen til kreditt for noen hjemme kjøpere, og at det ville forlate regjeringen uten verktøy til å gripe inn i en fremtidig krise. 7
• The Wall Street Journal har en teller tro hvis Alternativ 1 scenario oppstår. “ Hvis regjeringen står til side, ville det åpne for alternative finansieringsformer, som for eksempel obligasjoner med fortrinnsrett, som nå kan &'; t konkurrere i USA på grunn av regjeringens favorisering for 30 år boliglån modell. Dette vil åpne muligheter for låntakere ved å øke mangfoldet av finansieringen &"; 7
• Jeg vil si at du kan se betydelig færre fast rente (FRMs) og flere Regulerbar rente boliglån (armene) under Alternativ 1. Faktisk vil du sannsynligvis se færre FRMs selv om alternativer 2 eller 3 ble valgt av kongressen.
• En 30-års fast rente boliglån kan bli betydelig dyrere. Hvor mye dyrere? I begynnelsen av februar, Credit Suisse anslår at renten på et grunnleggende 30-års FRM kan stige med opptil 2% hvis Fannie og Freddie disappeared.8
• Store bankene kunne ta en større del av boliglånsmarkedet. Som kan sette landet tilbake på too big to fail spor hele igjen
• Høyere boliglånsrentene kan negativt påvirke boligsalget - og i sin tur hjem priser.

Eller …
å gjøre hjemmene “ rimeligere &"; vi kan se en annen oppsving i ulike former for ARMs utstedt av banker som vi gjorde i løpet av 2003-2007 perioden, noe som minnet serverer har ikke faired overmåte godt for mange låntakere. For nå vil vi alle må vente og se hvordan denne nye etableringen tar sin endelige form. Forhåpentligvis for bedre boligmarkedet

Siteringer
1 &ndash!; money.cnn.com/2011/02/11/news/companies/fannie_mae_freddie_mac_white_house_proposal/[2/11/11]
2 – usatoday.com/money/economy/housing/2010-10-21-fannie-mae-freddie-mac-bailout_N.htm [10/22/10]
3 - cnbc.com/id/41529671 [2/11 /11]
4 – blogs.abcnews.com/george/2011/02/the-end-of-fannie-mae-and-freddie-mac.html~~V [2/11/11]
5 &ndash ; nytimes.com/2011/02/12/business/12housing.html [2/11/11]
6 – finance.fortune.cnn.com/2011/02/11/fannie-mae-the-long -goodbye /[2/11/11]
7 – http: //online.wsj.com/article/SB10001424052748704657104576141891006477826.html
8 – cnbc.com/id/41533702 [2/11/11]
.