Retirement Income Investering og din Portfolio

Først de gode nyhetene: fra juni 2007 til september 2008 (dvs. i løpet av finanskrisen) Inntekt CEF utbetalinger per aksje var tilnærmet uendret. Fra juni 2008 til september 2008, og utbetalingene økte noe --- 29 innsamlede midler sine utbetalinger og 17 senket dem. Din portefølje lommepenger bør være høyere enn den var for ett år siden.

meglerhuset månedlige uttalelser er utformet for å fremme enten frykt eller grådighet, avhengig av dagens marked. Ingen steder på kontoutskriften kan du finne tall som rapporterer netto investering, din totale arbeidskapital, eller ditt sanne aktivaallokering. Nåværende og forventede inntekter tall gis liten oppmerksomhet, og månedlige uttak blir behandlet som tap av hovedstol.

porteføljen rapporteres ved hjelp av samme format som vekst porteføljer, og for mye analyse er nødvendig for å avgjøre om inntekten Produksjonen er enten sikker eller tilstrekkelig basert på hver enkelt investors personlige plan. Selv for porteføljer som, ved design, er pensjonisttilværelse inntekt leverandører, er søvndyssende komfort informasjon ikke er gitt.

Det mest urovekkende kolonnen på uttalelsen er "urealisert gevinst /tap Column", spesielt når du administrere din portefølje i henhold til Working Capital Model. Alt overskudd av noe omfang er realisert ASAP, og du bør ikke forvente mye av stillinger for å være "i svart". Wall Street-uttalelser skaper en oppfatning av at de røde tallene er dårlige, uten noen analyse av hva som bør forventes basert på markedsforholdene bli.

Wall Street har lenge ignorert inntekten del av porteføljen, og kombinerer det samlede resultatet og oppsummeringer å forvirre og befuddle de som foretrekker å ha komfort og klarhet på en mer personlig nivå. Nylig har noen ganske kjedelige papirer blitt speculatively skiver, terninger, og re-formatert i MBWMFDs (Mortgage Basert Weapons of Mass Financial Destruction), som forårsaker de fleste inntekt investorer mye ubehag.

"Investment Grade Verdi Stock Forventning Analyzer "hjelper investorer forstå markedsverdi bevegelser av høy kvalitet aksjer. Ingen uttalelser bør alltid være en overraskelse --- i begge retninger. En tilsvarende presentasjon for inntekts cefs kan ikke produseres i mangel av et anerkjent innhold rangeringssystem. Statistikken i første ledd er basert på en portefølje av 114 administrerte inntekt cefs.

Inntekt investere er naturligvis mindre risikabelt enn aksjer å investere, unntatt når kredittmarkedene er i opprør som de er i dag. Skritt blir tatt for å redusere problemene, men ingen kur burde egentlig være forventet over natten. Det har alltid vært to typer risiko i inntekt investere, og i den forstand, har ingenting endret.

(1) Kreditt innebærer muligheten for bedrifter, offentlige virksomheter og enkeltpersoner, for å gjøre gode på sine økonomiske forpliktelser; vi redusere denne risikoen ved å velge bare høyere kvalitet (investment grade) verdipapirer. Så langt har det vært svært få faktiske misligholder høykvalitets gjeldsinstrumenter --- ingen, tror jeg, i den kommunale arena.

(2) Markedsrisiko, eller endring i dagens markedsverdi, er ukontrollerbar og uunngåelig, men virkningen av tap kan reduseres med riktig diversifisering. Det finnes mange varianter av inntekt produsenter som spenner fra corporate, kommunale, og statsgjeld, gjennom ulike typer foretrukne verdipapirer, REITs og andre eiendomsinvesteringer, avgifts truster, etc. Vanligvis IRE (renteforventningene) flytter disse markedene mer enn noen annen faktor.

Forstå at markedsverdien endringer er normalt, og ha en handlingsplan for å håndtere slike svingninger, er avgjørende. Det er viktig å forstå så godt, at tilbydere av ikke-markeds påvirket spare kjøretøyer som CDer må investere pengene andre steder til å betale deg beløpene som de lover. Du har tilgang til de samme investering kjøretøy --- og uten så mye overhead

Confucius sier:. Investor med bærende verdipapirer i safe er alltid glad --- fordi han ikke har noen anelse om hva markedsverdien er, og inntektene holder rulle inn.

Overvåking avkastning på Wall Street måte er upassende og problematisk for inntekt investorer. Den fokuserer på kortsiktige forskyvninger og ukontrollerbare sykliske endringer, produsere konstant skuffelse og oppmuntre upassende transaksjons svar. Men bankbokser er upraktisk.

En måte å holde øye med den inntekten ball er å følge "Base inntekt" statement summer i stedet for markedsverdi totaler. Base inntekt omfatter kun utbytte og renter som er produsert av porteføljen din, og hvis du ikke fokusere på det i løpet markedet rettelser, kan du være sikker på at din portefølje inntekt ved pensjonsalder vil være utilstrekkelig. En kostnadsbasert allokering formelen er nødvendig for å vokse din pensjon inntekt.

Inntektene delen av porteføljen vil vokse bedre der fokus er på "arbeidskapital" i stedet for markedsverdi. I år, for eksempel, har jeg sett engstelig investorer flytter fra CEF porteføljer av forsikrede kommuner som ga over 5% til 2% skattepliktige CDer og pengemarkedsfond --- bare fordi fondet markedsverdien den har falt som en reaksjon på finanskrisen.

Markedsverdien nærsynthet normalt gjør rentepapirer mer attraktiv ved høyere priser og lavere avkastning, akkurat som investorer generelt føler meg mye tryggere å kaste pengene sine på aksjemarkedet når det er å oppnå nye produsentenes (hele tiden høyder). De gjør det hele tiden --- denne Wall Street konvensjonelle visdommen holder de fleste investorer hypnotisert alltid.

En Working Capital Model tilnærming til porteføljen vil holde deg fokusert på inntekt og vil gjøre at hele pensjonisttilværelse investere ting betydelig mindre skremmende. Såvidt aksjemarkedet er opptatt av, har dette nå blitt den største investeringsmulighet i minst de siste tjuefem årene.

Wall Street, så opptatt som de fleste av det er med å overleve, har ikke hatt en sjanse til å fortelle deg, og media --- vel her er at katastrofal orkan de har håpet på. Hvorfor er du ikke kjøper
 !;