The Historic Link Between Tulipaner og sub-prime boliglån Debacle

etter: Geoff Ficke

Nesten hver levende individ blir påvirket negativt på noen måte av den internasjonale økonomiske krisen vi opplever i dag. Tilblivelsen av denne alvorlige økonomiske nedgangen er knyttet til USAs myndigheter oppmuntre til utvidelse av egen bolig til personer som ville ha historisk vært ansett uverdig for å få kreditt. Den banksystemer deltakelse og iver etter å utnytte kredittrisiko ved å gi lån til folk med dårlig kreditt historien er den viktigste årsaken til dagens sub-prime boliglån krise.

Historisk følger sprengning av kredittboblen en lang og tvilsom linje med tilsvarende skandaler. Grådighet, arroganse og suspensjon av sunn fornuft og vantro er alltid til stede før høna kommer hjem til hønsehus etter sausen tid er avsluttet. Panikken 1908 i USA, verdens store depresjonen og implosjon av teknologien aksjeboblen på slutten av 1990 &'; s er minneverdige eksempler på euforiske perioder fulgt av store tap og utvisning av skylden som til årsakene til disse finansielle byster.

Disse topper og bunner i økonomiske formue er ikke unikt for moderne tid. En av de tidligste dokumenterte økonomiske crazes var den nederlandske Tulip Mania i det 17. århundre. Nederlenderne, å være en liten, merkantil nasjon, omgitt av større, sterkere imperier var de tidligste skaperne av handelspolitikk og avanserte finansielle produkter. En av deres mest kreative biler var innføringen av futures-markedet.

Tulipaner ble innført i den nederlandske økonomien og agronomi tidlig i det 17. århundre. De ble raskt ettertraktet for sin skjønnhet og floral engineering som skapt mange unike, eksotiske varianter av tulipaner. En utvekslingsmekanisme utviklet for spekulasjon i verdivurderingene av de ulike stammer av pærer. Ved 1637 en fullskala mani hadde utbrudd i å vurdere fremtidige tulipan pære avlinger.

Records fra denne perioden er sketchy, men det er kjent at en enkelt Viceroy Tulip pære ble verdsatt under kontrakt for mellom 3000 og 4200 nederlandske florins i 1637. Kontrast dette med årslønn for en dyktig nederlandsk håndverker på 150 florins per år. Isn &';? T dette en definitiv eksempel på overdreven meningsløs mani

De nederlandske referert til slike handelsavtaler som “ vind handel &" ;. Dette var fordi ingen noensinne faktisk tok besittelse av tulipaner. De bare eide et stykke papir, en kontrakt som dokumentert sitt krav på tulipanløkene. Betyr dette eksempel på finansielle engineering ring noen bjeller i dag i vår nåværende fortvilet situasjon?

Populariteten til tulipan handel, og den fantastiske avkastningen, for det meste papirgevinster som ble realisert ved tidlig spekulantene skapte en panikk av uerfaren, godtroende spekulanter. Adelsmenn, bønder, pølse beslutningstakere, skorsteinsfeiere og dagarbeidere begynte å spekulere i håp om å slå noen florins inn eksponentielt enorme avkastning. Selvfølgelig, de siste investorene i, var det mest strengt misbrukt av implosjon av tulipanløk spekulativ boble. Dette gjelder i alle boble sykluser.

Den britiske økonomen Charles Mackey skrev en tome i det 18. århundre katalogise historien av den nederlandske Tulip Mania. Hans “ Extraordinary Popular Vrangforestillinger og Madness of Crowds &"; forblir i papirutgave i dag. Handelshøyskoler og økonomer refererer til Mackey &'; s studie av flokkmentalitet av mennesker under manier. Likevel, selv om Extraordinary Popular Vrangforestillinger er fortsatt studert, sine leksjoner har neppe blitt tatt til hjertet.

Den grådighet og arroganse som er alltid tilstede i manier altfor ofte definerer den menneskelige tilstand. Folk har en tendens til å se noen fortjeneste fra en bedrift og forsøke å etterligne deres oppfattede suksess. Dette skaper stadig flere mennesker som forsøker å delta i saken, og resultatet er en panikk, en mani, en boble, deretter katastrofe.

ingen penger ned betaling, null dokument lån, som tilbys i det siste tiåret opprettet en helt annen type låntaker og långiver. Låntakere har ingen hud i spillet. De kommer til å ha et hjem der de ikke har egenkapital. Så lenge deres tilstand er stabil de kan opprettholde besittelse. Men hvis deres regnskaps tilstand forsvinner, eller verdien av eiendommen avtar, de er i dype problemer. Foreclosure er et rimelig tiltak for dem å påta seg å bare gå bort fra en gamble som ikke fungerte for dem.

Långiverne har suspendert riktige påta standarder for å indusere oppføring i disse risikofylte hjem salgstransaksjoner. De har litt hud i spillet, fordi de har unnfanget eksotiske pakket investering kjøretøy hvor boliglån er buntet og solgt til investerings spekulantene over hele verden. Eieren av boliglån er faktisk ukjent for panthaver, eller til opphavsmannen til lånet. Lånet opphavs samler sine avgifter og flytter lånet forpliktelse fra sin balanse. Risikable Transaksjonen er nå noen andre &'; s ansvar

Som et resultat vi har tålt en periode med falske velstand bygget på kredittbytteavtaler, personlig uansvarlighet, corporate uansvarlighet og statlig korrupsjon.. Den mani av vår tid er billig kreditt. Denne boblen har sprukket, og alle hus står overfor krymping i verdsettelsen av deres eiendom på grunn av grådighet av spekulanter og forsøk på regjeringen for å sikre bolig for personer som skal være leietakere. Samfunnet banker og kreditt fagforeninger som har opprettholdt høye utlån standarder blir skadet på grunn av hensynsløshet av de gigantiske penger midtbankinstitusjoner.
Pensjonister og forsvarlig investorer har sett sine sparepenger og investeringer slaktet på grunn av tåpelig grådighet og korrupsjon av andre.

1990 &'; s teknologi lager bust desimert en generasjon av mennesker som kom til å tro at det å investere i internett var den nye “ Holy Grail &"; for velstand. Nyoppstartede bedrifter uten salg, ble det ikke balanser og uerfaren ledelse gitt enorme markedsvurdering. Investorene ble oppmerksom på at tech boom var bare i første eller andre inning av ni inning spillet. Meglerforetak gitt veiledning på aksjer som de faktisk gjorde markeder for. Denne bit av doble håndtering fører til konstant buy samtaler på tech bedrifter lager som innsidere visste hadde ingen utsikter for å lykkes.

Den nederlandske Tulip Mania, Mississippi Company, South Seas Company, den sørafrikanske Milk Kultur mani og de mange moderne crazes, ponzi ordninger og aktivabobler som vi fortsatt opplever er testament til mannen &'; s manglende evne til å kontroll følelser. Grådighet, makt og rikdom er aphrodisiacs for mange. Vi er ufullkomne skapninger, er mottakelige for flokkmentalitet, selv når vi har kunnskap om historie &'; s leksjoner og kunne anvende disse til overs oss smerten av å delta i aktivitet som ganske sikkert vil føre til store smerter og tap. Disiplin, ansvar og sparsommelighet er avgjørende for langsiktig suksess
.