Det er Tilbake til fremtiden for Real Estate

Den alvorlig nedgang i boligsalget i mange deler av landet er godt dokumentert. Denne nedgangen ble innledet av flere år med stigende boligpriser i mange områder. I noen tilfeller, steg prisene utover nivåene som ble støttet av lokale lønninger, og var helt klart ikke bærekraftig. Drivkraften som fueled veksten i boligprisene var tilgjengeligheten av lav interesse penger. Lett tilgjengelighet av boliglån penger, pluss historisk lave renter, tillot etterspørselssiden av markedet for å bygge.

Når kjøpere kunne forvente 15% - 30% takknemlighet og få 6% rente, som ikke ville bli motivert til å kjøpe? Det var en no-brainer! Selvfølgelig fører høy etterspørsel til høyere priser. Og fører høy etterspørsel for flere nye boliger, som utbyggere svare på etterspørselen.

Strømmen av penger for boliglån kom fra nye og uregulerte kilder. I en ikke altfor fjern fortid, offentlige regulerte enheter, slik som Fannie Mae, var de viktigste kjøperne av boliglån fra långivere. Flere nylig, Wall Street investorer inn i markedet for å kjøpe fast eiendom lån. Alternative lån, rentefrie lån, 100% lån, kreative ARM, ingen dokumentasjon, og andre høyrisikoprodukter ble vanlig. Noen av disse lånene begynte med en lav rente som låner knapt kvalifisert for, og deretter byttet til en høyere rente etter kort tid. I mange tilfeller har låntakere ikke forstå risikoen for at de tok

For de fleste av mine erfaringer i fast eiendom, kjøpere vanligvis satt 5% -. 20% ned, med 28% av sin inntekt tillatt for boliglån betaling, og deres inntekt var fullt dokumentert. Da vi begynte å se 100% finansiering på kontrakter, var vi litt bekymret over mangel på personlig investering, eller hud i spillet, som de sier. Den underliggende forventning var at markedsverdien av hjemmet vil øke raskt, og kjøperne ville bli dekket, hvis de trengte for å selge. Hjemme eierskap ble spekulativ.

Sub-prime, alternative, ikke-doc, og andre med høy risiko lån ikke er begrenset til lav inntekt eller dårlig kreditt kjøpere, og er ikke alltid rov. Ofte svært avanserte låntakere valgte å beholde sine penger og utnytte kjøpet. I alle prisklasser, lett tilgjengelighet av lav interesse pengene fueled etterspørselen etter hjemme eierskap, samt investering i leie bolig. Uunngåelig, etterspørselen etter boliger førte til prisøkninger, og forhøyede varelager, som utbyggere produsert flere boliger. Så syklusen ble brutt.

Hva forårsaket pause? Foreclosures. Investorer innså snart at boliglånsobligasjoner inneholdt mer risiko enn forventet, og sluttet å kjøpe dem. Plutselig gjorde långivere ikke har dette nye markedet for å selge mange av sine lån. Uten flyten av midler for enkel boliglån, etterspørselen etter boliger bremset ned. Prisene begynte å falle i mange deler av landet, og oversupply forhold seiret. Dette har skapt vanskelige forhold for mange homebuilders.

Selvfølgelig eiendomsmarkedene er lokale, og enkelte lokaliteter vil klare seg bedre enn andre. Jobb vekst, fortsatt lave renter og redusert tilbud fra utbyggere er viktige faktorer som bidrar til mer balanserte lokale eiendomsmarkeder. Men i nesten alle områder, effektene av “ nye &"; skjerpede krav til boliglån vil avta markedet.

For neste år, selgere blir nødt til å vurdere det grunnleggende for å tiltrekke seg en kjøper. De vil trenge konkurransedyktige priser, god presentasjon, og toppnivået markedsføring. Kjøpere vil ha en forskuddsbetaling, god kreditt, og riktig inntekt for sine lån.

Så, for de neste årene, er det tilbake til fremtiden for eiendomsmegling
.